課程描述INTRODUCTION
房地產(chǎn)投資并購方法培訓(xùn)
日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
房地產(chǎn)投資并購方法培訓(xùn)
【培訓(xùn)對(duì)象】董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、分管副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總、投資總、相關(guān)模塊負(fù)責(zé)人、公司法務(wù)及律師。
【培訓(xùn)價(jià)值】解析原理、明確方法、突破重點(diǎn)、學(xué)以致用。
【課程大綱】
第一部分:“術(shù)篇”——風(fēng)險(xiǎn)控制與稅務(wù)籌劃
一、投資并購的交易模式
1、股權(quán)收購:交易結(jié)構(gòu)、交易步驟、交易風(fēng)險(xiǎn);
2、資產(chǎn)收購:法律要件、項(xiàng)目完善;
3、并購項(xiàng)目操作要點(diǎn)與實(shí)戰(zhàn)技能。
4、合作開發(fā):簽約技巧、操盤模式、僵局處理、退出機(jī)制;
5、項(xiàng)目收購常犯的9大錯(cuò)誤;
6、項(xiàng)目投資考察10大要訣。
二、投資并購的交易流程
1、意向書;
2、盡職調(diào)查;
3、協(xié)議簽署;
4、資金共管;
5、項(xiàng)目/股權(quán)完善;
6、資金釋放;
7、項(xiàng)目交割;
8、保證義務(wù);
9、尾款支付。
三、投資并購之盡職調(diào)查
1、盡調(diào)流程;
2、盡調(diào)方式:盡職調(diào)查中的“987654321規(guī)則”;
3、盡調(diào)范圍;
4、盡調(diào)成果。
四、投資并購的交易協(xié)議
1、交易協(xié)議類型(股權(quán)轉(zhuǎn)讓、項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓、增資合作、合作開發(fā));
2、核心條款設(shè)計(jì)(交易主體、交易標(biāo)的、交易價(jià)格、付款條件、股權(quán)交割、項(xiàng)目移交、過渡期條款、擔(dān)保條款、解除與終止、違約條款、操盤條款、風(fēng)控措施、協(xié)議附件)。
五、并購模式與財(cái)稅籌劃
1、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓
(1)土地使用權(quán)/在建工程轉(zhuǎn)讓
①模式介紹;
②財(cái)稅影響;
③法律限制;
④對(duì)增值稅計(jì)稅方式的影響;
⑤案例分析(項(xiàng)目情況、方案設(shè)計(jì)、操作要點(diǎn))。
(2)土地使用權(quán)/在建工程作價(jià)投資
①模式介紹;
②財(cái)稅影響;
③法律限制;
④對(duì)增值稅計(jì)稅方式的影響;
⑤案例分析(項(xiàng)目情況、方案設(shè)計(jì)、操作要點(diǎn))。
2、股權(quán)合作
(1)股權(quán)轉(zhuǎn)讓
①模式介紹;②財(cái)稅影響(股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資、合并分立);③法律限制;
④合同細(xì)節(jié);⑤財(cái)務(wù)并表;⑥收購主體選擇;⑦股權(quán)轉(zhuǎn)讓與增資的主要區(qū)別;⑧股權(quán)收購的土地增值稅風(fēng)險(xiǎn);⑨案例分析(項(xiàng)目情況、方案設(shè)計(jì)、操作要點(diǎn))。
(2)其他合作方式
六、投資并購中的溝通與談判
1、內(nèi)部溝通與匯報(bào)
(1)如何以老板視角看并購?如何順利通過評(píng)審會(huì)?項(xiàng)目定位、成本測(cè)算、盈利測(cè)算、風(fēng)險(xiǎn)控制、稅務(wù)籌劃等。
(2)模板化、標(biāo)準(zhǔn)化、流程化:模式、模板、模型。
2、外部溝通與談判
(1)談判策略:欲擒故縱、巧設(shè)期限、換位思考、利益平衡;
(2)談判法則:剛?cè)岱▌t、團(tuán)隊(duì)法則、準(zhǔn)備法則、記錄法則。
第二部分:“道篇”——對(duì)標(biāo)標(biāo)桿房企(RC、ZL、HD、BGY)
一、頂層機(jī)制:成就共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān);
二、制度建設(shè):戰(zhàn)略漏斗、市場(chǎng)漏斗、財(cái)務(wù)漏斗、法務(wù)漏斗、稅務(wù)漏斗;
三、流程設(shè)計(jì):項(xiàng)目評(píng)審及決策流程;
四、投后管理:項(xiàng)目跟投、獎(jiǎng)懲機(jī)制與風(fēng)險(xiǎn)控制。
第三部分:“勢(shì)篇”——房地產(chǎn)投資并購的八大趨勢(shì)
趨勢(shì)一:錢重要,比錢更重要的是拿地的綜合能力;
趨勢(shì)二:對(duì)手變伙伴,“聯(lián)合體”拿地成潮流;
趨勢(shì)三:拿地主渠道之變:從“招拍掛”到“并購”;
趨勢(shì)四:賣方重就業(yè)和城市升級(jí),買方轉(zhuǎn)型城市運(yùn)營商;
趨勢(shì)五:2019年拿地聚焦核心一二線城市和衛(wèi)星城市;
趨勢(shì)六:多項(xiàng)目并購,少企業(yè)并購;
趨勢(shì)七:彎道超車,N種創(chuàng)新拿地模式頻出;
趨勢(shì)八:三大維度提煉適合進(jìn)入城市的8項(xiàng)新指標(biāo)。
【經(jīng)典案例】
案例1:“假道伐虢”——上海外灘地王之爭(zhēng)
資本市場(chǎng)慣常操作的“驅(qū)鯊條款”、“焦土戰(zhàn)術(shù)”、“白衣騎士”、“毒丸計(jì)劃”等策略,在本案中展現(xiàn)的淋漓盡致,精彩紛呈。
案例2:“借尸還魂”——浙江XX項(xiàng)目股權(quán)并購案
深度解析:并購交易流程、交易模式、交易結(jié)構(gòu)、盡職調(diào)查、風(fēng)控措施以及目標(biāo)公司的管理與控制。
案例3:“十面埋伏”——上海虹橋XX項(xiàng)目股權(quán)并購糾紛案
深度解析:如何確保被收購方在項(xiàng)目被并購過程中進(jìn)退*,再現(xiàn)交易文本設(shè)計(jì)之收放*,不戰(zhàn)而勝。
案例4:“百密一疏”——融創(chuàng)收購綠城事件始末
宋孫從好基友到?jīng)Q裂為敵之前世今生,三度交鋒:道德之爭(zhēng)、制度之爭(zhēng)、法律之爭(zhēng)。
案例5:“金蟬脫殼”——上海寶山XX合作開發(fā)糾紛案
深度解析:簽約主體、地塊限價(jià)、項(xiàng)目管理、退出機(jī)制、糾紛解決及其他注意事項(xiàng)。
案例6:“圍魏救趙”——萬寶之爭(zhēng)并購始末
地產(chǎn)江湖風(fēng)起云涌,圍魏救趙、白衣騎士、一致行動(dòng)人、毒丸戰(zhàn)術(shù)等戰(zhàn)法頻繁上演;企業(yè)公司治理、政府宏觀調(diào)控、脫虛向?qū)?、杠桿收購、險(xiǎn)資入市等問題全景解析。
案例7:“瞞天過海”——河北香河縣違規(guī)用地事件始末
用地審批過程中常見的法律問題及風(fēng)控措施。
案例8:“以道御術(shù)、禪劍合一”——XX300客戶群訴案
道、術(shù)、勢(shì)多元思維破解棘手群訴,打造集事前預(yù)防、事中控制、事后補(bǔ)救之立體式企業(yè)法律風(fēng)控體系。為之于未有,治之于未亂,打造企業(yè)法律風(fēng)控之最高境界:防患于未然!
房地產(chǎn)投資并購方法培訓(xùn)
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