一、財(cái)務(wù)分析的概念和意義
隨著商業(yè)社會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)信息披露程度要求越來(lái)越高，財(cái)務(wù)報(bào)表也不斷發(fā)展的。主要有：資產(chǎn)負(fù)債表(balance sheet)，損益表(income statement)，現(xiàn)金流量表(statement of cash flow)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析，又稱(chēng)財(cái)務(wù)分析，是通過(guò)收集、整理企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中的有關(guān)數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他有關(guān)補(bǔ)充信息，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行綜合比較和評(píng)價(jià)，為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項(xiàng)管理工作。
財(cái)務(wù)報(bào)表能夠全面反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，但是單純從財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)還不能直接或全面說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，特別是不能說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的好壞和經(jīng)營(yíng)成果的高低，只有將企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)與有關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較才能說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況所處的地位。因此要進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析。做好財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作，可以正確評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，揭示企業(yè)未來(lái)的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)；可以檢查企業(yè)預(yù)算完成情況，考核經(jīng)營(yíng)管理人員的業(yè)績(jī)，為建立健全合理的激勵(lì)機(jī)制提供幫助。
二、財(cái)務(wù)報(bào)表的定性分析
(一)側(cè)面的整體評(píng)估。首先是公司的社會(huì)信譽(yù)度，企業(yè)信譽(yù)是企業(yè)內(nèi)部管理規(guī)范和進(jìn)步的根本動(dòng)力。員工和企業(yè)的關(guān)系是建立在誠(chéng)信的紐帶之上，任意一個(gè)環(huán)節(jié)的誠(chéng)信確實(shí)都會(huì)導(dǎo)致此紐帶的斷裂。企業(yè)對(duì)員工的充分信任可以充分調(diào)動(dòng)員工的積極性和主觀能動(dòng)性，更好的為企業(yè)出謀劃策和服務(wù)；員工對(duì)企業(yè)的信任，可以促進(jìn)企業(yè)招募到更多高素質(zhì)的人才，并且給企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)成長(zhǎng)和穩(wěn)定的信心。因此企業(yè)信譽(yù)度是企業(yè)自身和諧的根本體現(xiàn)，也是長(zhǎng)期報(bào)表反映企業(yè)良性發(fā)展的重要依據(jù)。其次是部門(mén)和人員的客觀判斷，如果管理層的正確決策記錄保持良好，銷(xiāo)售統(tǒng)計(jì)部門(mén)人員變動(dòng)越小，會(huì)計(jì)人員無(wú)不良記錄，則從側(cè)面反映出報(bào)表的基礎(chǔ)準(zhǔn)確性。最后是對(duì)政策和市場(chǎng)及時(shí)把握，對(duì)企業(yè)重大事件重點(diǎn)關(guān)注，對(duì)消費(fèi)者反映的問(wèn)題跟蹤調(diào)查。億霖木業(yè)傳銷(xiāo)體系之所以能持續(xù)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，反映出了文字報(bào)表存在空洞和虛假，也反映出企業(yè)評(píng)估體系的漏洞和不足。
(二)財(cái)務(wù)報(bào)表中的具體分析。
1、利潤(rùn)表(損益表)的定性分析
凈利潤(rùn)的來(lái)去是否清晰是衡量利潤(rùn)表準(zhǔn)確性的客觀指標(biāo)，綜合衡量企業(yè)贏利能力是對(duì)利潤(rùn)表定性分析的重要標(biāo)準(zhǔn)。一看企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)是不是它的總利潤(rùn)。二看支撐主營(yíng)利潤(rùn)的項(xiàng)目規(guī)模是否在行業(yè)中具有競(jìng)爭(zhēng)力；三看利潤(rùn)的增長(zhǎng)是否在合理的范圍內(nèi)，利潤(rùn)增幅的判斷有幾個(gè)重要依據(jù)，首先看企業(yè)所處的行業(yè)總體贏利率高不高、競(jìng)爭(zhēng)大不大，其次看企業(yè)是否因經(jīng)營(yíng)方式產(chǎn)生了較高的毛利，最后看是否出現(xiàn)了銷(xiāo)售收入的增長(zhǎng)或者企業(yè)內(nèi)部成本的下降。
從利潤(rùn)表上，可以反映出以下四個(gè)問(wèn)題：(1)衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。利潤(rùn)包括月度利潤(rùn)和年度利潤(rùn)。我們看利潤(rùn)的時(shí)候還要衡量它的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。不要用短期檢驗(yàn)成績(jī)的方式來(lái)衡量一個(gè)長(zhǎng)跑運(yùn)動(dòng)員的成績(jī)。(2)企業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成可借以評(píng)估其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)利潤(rùn)主要來(lái)源于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)最關(guān)鍵。企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)較大，其收益的穩(wěn)定性相對(duì)較差。營(yíng)業(yè)外收入是偶然利得，不能依靠其來(lái)增加利潤(rùn)。如果企業(yè)的整體利潤(rùn)主要來(lái)自于投資收益。由于投資收益具有不確定性，因此風(fēng)險(xiǎn)較大。(3)利潤(rùn)表可以衡量企業(yè)是否依法納稅，這與企業(yè)的發(fā)展周期有一定的關(guān)系。(4)考察企業(yè)獲利能力的趨勢(shì)，當(dāng)整個(gè)行業(yè)的毛利率開(kāi)始下滑、整個(gè)凈利潤(rùn)開(kāi)始往下降的時(shí)候，需要引起企業(yè)的高度注意。這是一個(gè)漸變的過(guò)程，根據(jù)依據(jù)利潤(rùn)表來(lái)及時(shí)判斷企業(yè)獲利的能力和未來(lái)的趨勢(shì)。
2、資產(chǎn)負(fù)債表的定性分析。
(1)分析企業(yè)壞帳和其他應(yīng)收款的聯(lián)系。有些企業(yè)的產(chǎn)品銷(xiāo)售出去，但款項(xiàng)收不回來(lái)，資產(chǎn)負(fù)債表上，許多陳年老賬都放在里面，隱藏了注冊(cè)資本的真實(shí)性，應(yīng)該注意資本金是不是未到位。“股本”或“實(shí)收資本”是企業(yè)承擔(dān)有限責(zé)任的根本保證，對(duì)此應(yīng)予以高度重視。同時(shí)還應(yīng)進(jìn)一步注意“資本公積”項(xiàng)目的數(shù)額，如果該項(xiàng)目數(shù)額過(guò)大，應(yīng)進(jìn)一步了解“資本公積”項(xiàng)目的構(gòu)成。因?yàn)橛械钠髽I(yè)不具備法定資產(chǎn)評(píng)借條件的情況下，通過(guò)虛假評(píng)估來(lái)虛增企業(yè)的凈資產(chǎn)，借此來(lái)調(diào)整企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，蒙騙投資者或債權(quán)人，對(duì)此應(yīng)引起投資者或債權(quán)人的高度重視
(2)分析企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率和各項(xiàng)流動(dòng)性比率，了解企業(yè)對(duì)各類(lèi)債權(quán)人利益的保證程度。通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債率，可以了解企業(yè)對(duì)長(zhǎng)期債權(quán)人利益的保障程度，該比率越大，表明債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)越大。而通過(guò)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率，可以了解企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。一般來(lái)說(shuō)，這兩個(gè)比率越大，短期債權(quán)人的利益就越有保障。雖然流動(dòng)比率、速動(dòng)比率也能反映資產(chǎn)的流動(dòng)性或償債能力，但這種反映有一定的局限性，這是因?yàn)檎嬲苡酶蓛斶€債務(wù)的是現(xiàn)金，現(xiàn)金流量和債務(wù)比較可以更好的反映償還債務(wù)的能力。應(yīng)結(jié)合對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)質(zhì)量的分析，對(duì)這兩個(gè)比率進(jìn)一步修正。
(3)對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)性項(xiàng)目進(jìn)行具體分析，借此對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量做出基本性判斷，可按照先明后暗，先易后難的順序展開(kāi)。分析企業(yè)待處理性項(xiàng)目，對(duì)企業(yè)相關(guān)項(xiàng)目的可信性做出判斷。企業(yè)待處理性項(xiàng)目主要包括“待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失”，“待處理固定資產(chǎn)凈損失”和“固定資產(chǎn)清理”三個(gè)項(xiàng)目。在會(huì)計(jì)報(bào)表日，這三個(gè)項(xiàng)目的數(shù)額通常為零。分析企業(yè)各類(lèi)攤銷(xiāo)性資產(chǎn)的攤銷(xiāo)情況，對(duì)企業(yè)損益核算的可靠性做出推斷。攤銷(xiāo)性資產(chǎn)主要包括“固定資產(chǎn)”、“無(wú)形資產(chǎn)”、“遞延資產(chǎn)”，“待攤費(fèi)用”，對(duì)此應(yīng)根據(jù)企業(yè)制定的會(huì)計(jì)政策，并結(jié)合對(duì)“現(xiàn)金流量表”附注部分所披露的“固定資產(chǎn)折舊”、“無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)”項(xiàng)目的數(shù)額，分別與上述四個(gè)項(xiàng)目的年初與年末的平均余額相比較，對(duì)企業(yè)攤銷(xiāo)性資產(chǎn)的攤銷(xiāo)情況做出具體的判斷，如果所計(jì)算出的各類(lèi)攤銷(xiāo)性資產(chǎn)的攤銷(xiāo)率大低于會(huì)計(jì)政策所規(guī)定的攤銷(xiāo)率，則說(shuō)明企業(yè)存在虛增資產(chǎn)和利潤(rùn)之嫌。計(jì)算企業(yè)應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率，判斷流動(dòng)資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)質(zhì)量。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越大，表明企業(yè)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，應(yīng)收賬款的質(zhì)量越好。而存貨周轉(zhuǎn)率越大，表明企業(yè)的生產(chǎn)周期越短、產(chǎn)品越適銷(xiāo)對(duì)路。
3、現(xiàn)金流量表的定性分析。
現(xiàn)金流量表主要反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)、投資、籌資三個(gè)方面的內(nèi)容，可以全面了解企業(yè)現(xiàn)金的來(lái)龍去脈和現(xiàn)金收支構(gòu)成，評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、套現(xiàn)能力、籌資能力和資金實(shí)力。首先看企業(yè)的現(xiàn)金流是否穩(wěn)定，李嘉誠(chéng)所領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)之所以抗擊危機(jī)的實(shí)力巨大，照他的話(huà)來(lái)講一是謹(jǐn)慎，=就是保持了企業(yè)良好的現(xiàn)金流。其次看企業(yè)是否存在關(guān)聯(lián)交易，尤其注意年中大股東向上市公司借錢(qián)，到年底再利用銀行借款還錢(qián)，從而在年底報(bào)表上無(wú)法體現(xiàn)大股東借款的做法。最后看現(xiàn)金流量表是否能正常地反映資金的流向，注意今后現(xiàn)金注入和流出的原因和事項(xiàng)。
對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行定性定性分析有助于把握問(wèn)題的實(shí)質(zhì)，多問(wèn)幾個(gè)“為什么”和“是不是”，對(duì)于找到潛在的聯(lián)系和趨勢(shì)也是挖掘報(bào)表內(nèi)涵十分實(shí)際方法。使會(huì)計(jì)報(bào)表體系進(jìn)一步完善，向投資者與債投人提供更全面、有用的信息是企業(yè)和財(cái)務(wù)人的共同責(zé)任
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