課程描述INTRODUCTION
企業(yè)并購與整合培訓
· 董事長· 總經(jīng)理· 總裁· 財務總監(jiān)· 稅務經(jīng)理
培訓講師：
課程價格：￥元/人
培訓天數(shù)：2天
日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
企業(yè)并購與整合培訓
課程背景
在新常態(tài)下，許多產(chǎn)業(yè)面臨產(chǎn)能過剩和結(jié)構(gòu)調(diào)整的問題，并購和整合已成為必然趨勢。然而大部分中國企業(yè)缺乏經(jīng)驗，并購成功率低，迫切需要提升并購的專業(yè)度。
我國企業(yè)并購活動日趨頻繁，自2010年9月《*關于促進企業(yè)兼并重組的意見》出臺以來，各地的掛牌兼并重組項目更是增長迅猛。2013年中國跨入大并購時代元年，政府不斷松綁、創(chuàng)新并購相關政策，在并購方面的稅務、資金政策的支持，直接有力地推動了并購市場的持續(xù)活躍。
*公司是傳統(tǒng)企業(yè)，核心業(yè)務已經(jīng)產(chǎn)能過剩，希望通過并購發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)，但是并購前需要思考那些問題？
*市場上的并購機會很多，那些看起來有潛力的項目，真的就會帶來理想的投資回報嗎？并購對象選擇關鍵看哪些要素？
*盡職調(diào)查時目標公司的問題為什么總是難以發(fā)現(xiàn)？目標公司不配合，財務報表摻假，怎么才能在做調(diào)查的時候一針見血發(fā)現(xiàn)問題？
*并購怎樣才能實現(xiàn)協(xié)同效應？被并購公司拒絕我們的整合方案，并購怎樣避免淪為一場有名無實的婚姻？
盡管并購市場相當活躍，但并購失敗率極高。權威調(diào)查表明：在成熟市場，并購成功率僅有30-40%，但是在一個新興的市場，并購成功率僅有20%。
課程特色
涵蓋并購全流程
按照并購交易全流程完整傳授并購成功的方法論，把握并購細節(jié)，剖析風險點
大量實戰(zhàn)并購案例
通過大量真實的并購案例，剖析并購過程中的成敗關鍵要素，總結(jié)經(jīng)驗，指導實踐
并購實務專家授課
講師具有豐富的并購實戰(zhàn)經(jīng)驗，現(xiàn)場面對面經(jīng)驗分享，診斷并購難點
課程收益
*【全面了解并購流程】按照并購交易全流程完整學習并購成功的方法論
*【掌握關鍵成功要素】吸收大量實踐企業(yè)的并購經(jīng)驗，緊抓并購中的關鍵要素
*【有效風險識別管控】識別并購重組中的風險，并進行有效的把控*
*【并購后的整合要點】掌握并購后各關鍵方面的整合方法與其中的關鍵點
課程大綱
一、兼并前的戰(zhàn)略準備
-中國并購市場的趨勢和特點
-反思企業(yè)開展并購的動因：
-實現(xiàn)壟斷？強化競爭力？
-拓展市場和產(chǎn)品開發(fā)？
-并購災難的源頭--缺乏嚴謹?shù)牟①彂?zhàn)略設計
-并購是個集體職能還是少數(shù)領導的決策？
-并購三大核心部門職責：
-戰(zhàn)略發(fā)展部/業(yè)務部門/董事會
-完整傳授并購交易全流程
-利刃出鞘--并購之前必須要做好的準備工作
思考：如何制定一套適合企業(yè)的并購戰(zhàn)略
二、居奇貨可--發(fā)現(xiàn)和篩選目標公司
-收購這家公司可行嗎？
-如何快速剔除不符合一系列既定要求的公司？
-如何系統(tǒng)地追蹤和篩選目標公司？
-觀望？長期跟蹤？還是立即接洽？
-如何把握目標公司的關鍵股東和核心領導？
-首次接觸目標公司談判的內(nèi)容和技巧
-雙方戰(zhàn)略/合作模式/交易結(jié)構(gòu)/企業(yè)估值/管理架構(gòu)
案例分析：目標公司契合度排序
三、并購盡職調(diào)查--降低信息不對稱風險
討論：盡職調(diào)查會遇到哪些難題？怎么辦？
目標公司不配合/財務報表摻假/信息無法獲取/無法準確估值
-外部并購團隊該如何組建，各方有哪些挑戰(zhàn)？
-投行/律師/政府顧問/背景調(diào)查公司/資產(chǎn)評估師/財務顧問
-如何識別盡職調(diào)查中的風險并進行規(guī)避？
-詳細講解最重要的風險管理工具
-盡職調(diào)查的范圍及盡調(diào)的核心
-商業(yè)盡調(diào)/運營盡調(diào)/財務盡調(diào)
-在中國盡職調(diào)查發(fā)現(xiàn)的常見問題有哪些？
-交易定價：收益質(zhì)量分析
-資產(chǎn)和負債
討論講解：如何合理規(guī)劃盡職調(diào)查的時間安排
四、評估目標企業(yè)價值
-不僅僅是數(shù)字：估值要了解公司價值產(chǎn)生的“驅(qū)動因素”
-公允價值估值法介紹及適用范圍
-可比上市公司法/歷史可比交易法/DCF（現(xiàn)金流折現(xiàn)法）
-可承受價格估值法的介紹及適用范圍
-兼并后結(jié)果分析法/杠桿收購法
-不同行業(yè)在選擇估值方法方面要注意什么？
-周期性制造業(yè)/高科技高增長行業(yè)/金融財務行業(yè)/零售業(yè)
練習：常用的估值方法測算
案例分析：平安收購富通--為什么估值出現(xiàn)了這么大偏差
五、法律保護和交易結(jié)構(gòu)
-我國企業(yè)并購的法律監(jiān)管環(huán)境是怎樣的？
-所見即所得？--并購賣方和買方各自有怎樣的心理？
-如何設計并購中締結(jié)盟約、交割條件、終止和交易保護條款
-交易結(jié)構(gòu)該如何設計？需要考慮哪些問題？
-整合框架/交易模式/支付方式/小股東退出/稅收/合規(guī)性
-并購支付方式的選擇：現(xiàn)金支付or股權收購
-并購如何進行融資籌劃：
-債券融資/權益融資/混合型融資/過渡貸款/垃圾債券
-并購中的稅收該如何籌劃
經(jīng)驗分享：真實并購素材及講師夯實經(jīng)驗的分享
六、并購關鍵戰(zhàn)：交易談判與合同簽訂
-我們的談判目標是什么？他們是誰？如何說服他們？
-并購合同文件的準備與談判技巧
-談判的基本方法和談判的核心問題
-談判之道：如何拿捏目標企業(yè)的心理
-合同中關鍵條款風險條款的審核
案例模擬：三一重工收購普茨邁斯特
談判模擬：買賣雙方就合同價格進行談判實戰(zhàn)模擬
企業(yè)并購與整合培訓
轉(zhuǎn)載：http://szsxbj.com/gkk_detail/28854.html