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企業(yè)并購重組課程

【課程對象】金融機(jī)構(gòu)投融資業(yè)務(wù)操作及管理人員、中大型企業(yè)中高層管理人員
【課程目的】并購重組業(yè)務(wù)培訓(xùn)

【課程內(nèi)容】
一．公司并購現(xiàn)狀與未來
企業(yè)并購的目的分析
橫向并購的目的
縱向并購的目的
買殼上市并購
并購對于投資者的好處
并購對于管理層的好處
案例分析

二．中國產(chǎn)業(yè)狀況與發(fā)展趨勢
經(jīng)濟(jì)形態(tài)的類型
成熟市場的經(jīng)濟(jì)形態(tài)——寡頭壟斷
中國目前的經(jīng)濟(jì)形態(tài)——競爭性較強(qiáng)的市場
從萬科在房地產(chǎn)行業(yè)的份額看未來的產(chǎn)業(yè)整合

三．企業(yè)并購的程序與操作
收購項(xiàng)目的選擇
初步資產(chǎn)價(jià)值估算
交易初步協(xié)議擬定
資產(chǎn)評估與財(cái)務(wù)審計(jì)
交易協(xié)議的實(shí)施

四．企業(yè)并購中的資產(chǎn)分析與財(cái)務(wù)分析
重置資本估算法
短期投資分析
應(yīng)收賬款分析
存貨分析
長期投資分析
債務(wù)分析
格林科爾案例分析

五．貨幣的時(shí)間價(jià)值
現(xiàn)值與終值
投資期限與投資回報(bào)率
Excel表上的計(jì)算方法
案例分析

六．現(xiàn)金流的現(xiàn)值計(jì)算
均衡現(xiàn)金流的現(xiàn)值與終值計(jì)算
非均衡現(xiàn)金流的現(xiàn)值計(jì)算

七．現(xiàn)金流貼現(xiàn)估值法與收購代價(jià)計(jì)算
債券定價(jià)計(jì)算與案例分析?
股權(quán)定價(jià)計(jì)算與案例分析
收購項(xiàng)目的代價(jià)分析

八．投資項(xiàng)目的決策指標(biāo)計(jì)算
凈現(xiàn)值及其計(jì)算
內(nèi)部回報(bào)率及其計(jì)算
投資回收期及其計(jì)算
未來現(xiàn)金流的簡化處理
并購案例分析

九．項(xiàng)目自由現(xiàn)金流分析
經(jīng)營現(xiàn)金流
凈資本支出
經(jīng)營運(yùn)資本變動(dòng)額
流向債權(quán)人現(xiàn)金流
流向股東現(xiàn)金流
凈現(xiàn)值
內(nèi)部回報(bào)率

十．資產(chǎn)的相對估值法
市盈率與市凈率估值法
市盈率與投資收益率
市盈率與公司成長性
市盈率與流動(dòng)性
市盈率與市場利率水平
市盈率與派息率

十一．企業(yè)和股權(quán)交易中的估值分析
市盈率估算公司價(jià)值的方法
以市盈率作為估算方法時(shí)的談判策略
對賭協(xié)議
無錫尚德引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資的案例分析
某汽車配件公司的轉(zhuǎn)讓談判案例分析

十二．企業(yè)并購中的支付方式
現(xiàn)金支付方式
資產(chǎn)置換
股權(quán)互換方法
時(shí)代華納并購AOL的案例分析
盈科數(shù)碼收購香港電信的案例分析

十三．中國上市公司的資本運(yùn)作策略
非上市公司的資本擴(kuò)張策略
上市公司資本擴(kuò)張的優(yōu)勢
上市公司資本擴(kuò)張的優(yōu)先選擇方式
江南春（分眾傳媒）的收購策略
得潤電子企業(yè)并購中的案例分析

十四．中國買殼上市交易
企業(yè)上市對于公司的影響
主板和創(chuàng)業(yè)板的上市條件
IPO前的公司重組
直接上市與間接上市的選擇
如何取得上市公司控制權(quán)
如何注入資產(chǎn)

十五．中國上市公司并購重組案例
中糧集團(tuán)收購深寶恒案例分析
華僑城整體上市的案例分析
TCL整體上市的案例分析
德棉股份轉(zhuǎn)讓案例分析

十六．企業(yè)并購環(huán)境的分析
從日本學(xué)者的“雁行理論”看產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移
中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潛力分析
人民幣匯率的前景分析與中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展
全世界出擊——中國企業(yè)的國際并購熱潮

十七．中國企業(yè)進(jìn)行國際并購的風(fēng)險(xiǎn)分析
國際政治風(fēng)險(xiǎn)分析
投資地法律環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析
匯率風(fēng)險(xiǎn)分析
經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析
TCL收購湯姆遜的案例分析
TCL收購阿爾卡特的案例分析

十八．企業(yè)并購重組培訓(xùn)總結(jié)
并購重組領(lǐng)域的前景
并購重組運(yùn)作的關(guān)鍵點(diǎn)
并購重組運(yùn)作中的基本思路。

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