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公司股權(quán)投融資課程

【課程背景】
公司發(fā)展到一定階段，必然會遇到股權(quán)投融資問題，既可能是其他人增資入股成為本公司股東，也可能是本公司投資入股成為其他公司的股東，但股權(quán)投融資過程中存在很多風險，設(shè)計好了雙贏，否則雙輸，更甚者公司沒了，投出去的錢也收不回來。那么：
公司為什么要進行股權(quán)融資？
股權(quán)融資存在哪些風險？應(yīng)當如何防范？
公司為什么要進行股權(quán)投資？
股權(quán)投資存在哪些風險？應(yīng)當如何防范？
股權(quán)投融資方案應(yīng)當怎么設(shè)計？
課程通過拆解現(xiàn)實商業(yè)環(huán)境中一個個真實發(fā)生的案例，探究其成功經(jīng)驗和失敗教訓(xùn)，使學(xué)員不僅能夠詳細了解股權(quán)投融資的深層根源、清晰洞察其中的法律風險，而且能夠掌握學(xué)之能用的防范措施、設(shè)計方案，做好本公司的股權(quán)投融資工作。

【課程收益】
提高股權(quán)投融資風險意識
了解公司進行股權(quán)投融資的根源目的
了解公司股權(quán)投融資過程中的各種法律風險
掌握防范股權(quán)投融資法律風險的具體措施
掌握股權(quán)投融資方案設(shè)計的核心要素
能夠結(jié)合本企業(yè)實際情況做好股權(quán)投融資工作

【課程對象】
企業(yè)董事長、總裁、總經(jīng)理、副總經(jīng)理等高管，業(yè)務(wù)、投資、財務(wù)、風控法務(wù)等各部門負責人及員工。

【課程大綱】
一、什么是股權(quán)投融資？
1、股權(quán)投融資與債權(quán)投融資的區(qū)別
2、股權(quán)投融資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)及主要途徑
3、企業(yè)不同發(fā)展階段的股權(quán)投融資類型
天使、VC、PE
案例：這筆投資有固定收益，為什么還是股權(quán)而不是債權(quán)（最高法院案例）
互動：與學(xué)員討論本公司的投融資現(xiàn)狀

二、公司為什么要進行股權(quán)融資？
1、資金需求
希望獲得企業(yè)發(fā)展所需要的資金
2、業(yè)務(wù)需求
希望與客戶密切合作拓展更多業(yè)務(wù)渠道
希望與產(chǎn)業(yè)鏈上下游或配套企業(yè)綁定協(xié)同發(fā)展
3、資源需求
希望獲得某方面更多更穩(wěn)定的資源支持
為盡快獲得市場認可而希望有股東起到站臺背書效應(yīng)
4、宣傳需求
為抬高身價、博得關(guān)注等，引入股權(quán)投資配合宣傳
案例：阿里引入軟銀；騰訊引入南非報業(yè)集團；京東引入騰訊；燦勤科技引入華為；蔚來引入合肥政府基金；飛博激光引入中科院上海光機所等

三、股權(quán)融資中存在哪些風險？
1、融資目的
為什么有的公司股權(quán)融資后卻懊悔不已？
2、融資金額
投資人要給公司投更多的錢，該不該要？
3、公司估值
投資人給公司的估值越高越好嗎？
4、公司控制權(quán)
作為原股東股權(quán)比例降低了，還能控制公司嗎？
5、股東表決權(quán)
投資人成股東了，公司股東會怎么開？
6、公司管理權(quán)
投資人成股東了，會不會干預(yù)公司管理？
7、董監(jiān)高
投資人想要董監(jiān)高席位，該不該給？
8、對賭
什么是對賭？賭輸了會有什么后果？
9、投資人選擇
好幾個投資人都要給公司投資，該選擇哪個？
10、權(quán)利義務(wù)
投資合同里寫了這么多權(quán)利義務(wù)，都有哪些風險？
案例：軟銀投資阿里；高瓴投資京東；俏江南創(chuàng)始人失去公司案；1號店創(chuàng)始人出局案；新浪董事會免職創(chuàng)始人案；真功夫創(chuàng)始人出局案等

四、如何防范股權(quán)融資中法律風險？
1、融資目的與投資人選擇
如何選擇與投資目的符合的投資人并確保其落地實現(xiàn)？
2、融資金額與公司估值
如何確定公司估值及釋放合適的股權(quán)比例？
3、公司控制權(quán)
原股東股權(quán)比例降低后應(yīng)當怎樣掌握公司控制權(quán)？
如何控制股東會？
如何控制董事會？
如何控制經(jīng)營管理權(quán)？
4、對賭
賭贏了可以讓投資人做出讓步嗎？
如何設(shè)計對賭內(nèi)容并防范風險？
5、權(quán)利義務(wù)
投資合同有哪些常見權(quán)利義務(wù)條款？
如何設(shè)計權(quán)利義務(wù)條款并防范風險？
案例：阿里、京東、騰訊、美團等公司控制權(quán)設(shè)計分析；雷士照明股權(quán)結(jié)構(gòu)變化分析；大摩與蒙牛對賭案；阿里與雅虎對賭；鼎輝在俏江南里的領(lǐng)售權(quán)等
工具：股權(quán)融資方案設(shè)計

五、公司為什么要進行股權(quán)投資？
1、財務(wù)需求
投資目的在于資金獲得高收益回報
公司在哪些情形下主要做財務(wù)投資？
2、產(chǎn)業(yè)需求
投資目的在于獲得產(chǎn)業(yè)上的新機會，包括產(chǎn)業(yè)合作、發(fā)展，而資金回報并不是首要考慮目標，有的即使沒有回報、甚至虧損也可能要投
公司哪些情形下主要做產(chǎn)業(yè)投資？
3、政策需求
國家或地方政府提出某項政策，投資系政策落地的產(chǎn)物，其主要目的實現(xiàn)國家或地方政府制定的目標規(guī)劃
公司哪些情形下主要做產(chǎn)業(yè)投資？
案例：紅杉投資、鼎輝投資、華為股權(quán)投資、孚能科技產(chǎn)業(yè)基金、中國誠通政策性股權(quán)投資基金、銀投資等分析

六、股權(quán)投資中存在哪些風險？
1、法律政策風險
法律政策對股權(quán)投資有什么影響？
2、行業(yè)市場風險
行業(yè)市場對股權(quán)投資有什么印象？
3、被投企業(yè)自身風險
主體資質(zhì)風險
財務(wù)風險
業(yè)務(wù)風險
經(jīng)營管理風險
估值風險
企業(yè)合規(guī)風險
4、投資模式風險
不同的投資模式各有什么風險？
5、投后管理風險
股權(quán)投資后存在哪些風險？
6、投資退出風險
股權(quán)投資有哪些退出途徑？
退出環(huán)節(jié)存在哪些風險？
案例：螞蟻金服的上市之路；雙減政策影響下的教育行業(yè)股權(quán)投資案；某基金公司十億股權(quán)投資價值歸零案；某被投公司整合子公司業(yè)務(wù)失敗案等

七、如何防范股權(quán)投資中法律風險？
1、盡職調(diào)查
如何做好被投企業(yè)主體資質(zhì)盡職調(diào)查？
如何做好被投企業(yè)財務(wù)盡職調(diào)查？
如何做好被投企業(yè)業(yè)務(wù)盡職調(diào)查？
如何做好被投企業(yè)經(jīng)營管理盡職調(diào)查？
如何做好被投企業(yè)核心團隊盡職調(diào)查？
如何防范企業(yè)合規(guī)風險？
2、估值與對賭
如何確定公司估值？
如何設(shè)定對賭目標？
3、投后風險控制
如何控制投后風險？
4、退出途徑保障
如何保障投資退出？
案例：陸家嘴集團百億索賠案盡調(diào)分析；某廣告公司財務(wù)造假被上市公司收購案；某公司投資對賭利潤指標，為何難以確定是否已完成；某基金公司投資失敗后換股成功退出案等
工具：股權(quán)投資方案設(shè)計

八、如何防范股權(quán)投融資過程中的操作風險？
1、合同起草、修改、審核過程中風險防范
簽約對象主體資格
合同起草、修改、審核七原則
2、 合同簽訂過程中的風險防范
對方簽字人權(quán)限
對方簽字及公章真實性
合同文本一致性
簽訂后合同文本掉包問題
本方簽字蓋章
合同簽字蓋章頁
3、合同履行過程中的風險防范
履行前提條件是否成就
履行內(nèi)容是否符合要求
履行過程是否留痕
履行中合同變更
經(jīng)辦人變更
4、檔案管理過程中的風險防范
合同及相關(guān)材料歸檔及時完整
存檔合同借出借閱
檔案管理人
5、合同用印環(huán)節(jié)的風險防范
用印審批流程
用印合同文本一致性
案例：結(jié)合現(xiàn)實中發(fā)生的企業(yè)糾紛案例評析操作風險及防范
互動：與學(xué)員討論本公司合同操作的現(xiàn)狀
工具：合同管理流程設(shè)計

公司股權(quán)投融資課程