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中小企業(yè)價值提升

課程收益
掌握投資者了解企業(yè)的方法
掌握投資者對企業(yè)的4大關(guān)注重點
掌握投資者對企業(yè)估值的方法、估值調(diào)整及對賭協(xié)議
掌握影響企業(yè)估值的16大因素
掌握企業(yè)估值提升的基本思路
掌握企業(yè)價值創(chuàng)造的路徑
掌握企業(yè)價值認可的路徑
掌握企業(yè)價值經(jīng)營的路徑
通過案例分析和學(xué)員討論加深學(xué)員對市值管理實務(wù)操作的理解

課程對象：
公司股東、董事長/副董事長、董事、監(jiān)事、經(jīng)理/副經(jīng)理、董事會秘書、投資總監(jiān)、風控總監(jiān)、財務(wù)總監(jiān)、審計總監(jiān)、投資經(jīng)理、風控經(jīng)理、財務(wù)經(jīng)理、審計經(jīng)理、證券事務(wù)代表/IRM人員、項目經(jīng)理、風控人員、財務(wù)人員、審計人員、公司其他管理人員

課程大綱
模塊一  投資者是如何了解企業(yè)的
■ 盡職調(diào)查的目的
■ 盡職調(diào)查的方法
■ 盡職調(diào)查的特點
■ 盡職調(diào)查的內(nèi)容

模塊二  投資者對企業(yè)的關(guān)注重點
■ 企業(yè)基本情況
-設(shè)立與發(fā)展歷程
-組織結(jié)構(gòu)、公司治理及內(nèi)部控制
-同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易
-業(yè)務(wù)發(fā)展目標
-高管人員調(diào)查
-風險因素及其他重要事項
■ 行業(yè)情況
-行業(yè)類別
-行業(yè)宏觀政策
-行業(yè)概況及競爭
-行業(yè)經(jīng)營模式
-行業(yè)產(chǎn)品鏈
■ 業(yè)務(wù)情況
-采購情況
-生產(chǎn)情況
-銷售情況
-技術(shù)及研發(fā)情況
■ 財務(wù)情況
-會計政策與會計估計
-財務(wù)比率分析
-與損益有關(guān)的項目
-與資產(chǎn)狀況有關(guān)的項目
-現(xiàn)金流量
-納稅情況

模塊三  如何對企業(yè)進行估值
■ 企業(yè)估值到底估的是什么值
■ 市場價值與內(nèi)在價值的關(guān)系
■ 四種基本估值方法
-資產(chǎn)基礎(chǔ)法
-收益現(xiàn)值法
-可比公司法
-可比交易法
■ 如何確定企業(yè)估值
■ 天使輪如何估值
■ A輪、B輪、Pre-IPO輪如何估值
■ 互聯(lián)網(wǎng)項目如何估值
【案例分析】幾個小案例

模塊四  估值調(diào)整及對賭協(xié)議
■ 什么是對賭協(xié)議
■ 對賭協(xié)議風險及其控制
■ 如何簽訂對賭協(xié)議
■ 證監(jiān)會對對賭協(xié)議的認定
【案例分析】幾個小案例

模塊五  影響企業(yè)估值的16大關(guān)鍵因素
■ 上市地點
■ 財務(wù)報表
■ 行業(yè)
■ 資產(chǎn)配置
■ 資源的壟斷性或稀缺性
■ 主營業(yè)務(wù)定位
■ 核心競爭力
■ 商業(yè)模式
■ 成長性
■ 主題和概念
■ 股東結(jié)構(gòu)
■ 股票風格
■ 股市周期
■ 4R關(guān)系管理
■ 公司治理
■ 企業(yè)文化
【案例分析】用16個案例進行講解

模塊六  估值提升的基本思路
■ 提升內(nèi)在價值
■ 資產(chǎn)運作與資本運作聯(lián)動（產(chǎn)融結(jié)合）
■ 價值創(chuàng)造——傳播——實現(xiàn)
■ 強化4R關(guān)系管理
【案例分析】幾個小案例

模塊七  價值創(chuàng)造管理
■ 設(shè)計優(yōu)秀的商業(yè)模式
-價值創(chuàng)新溢價（解決客戶痛點或行業(yè)痛點）
-價值鏈高端溢價（進入產(chǎn)業(yè)的高端/微笑曲線的兩端）
-主業(yè)溢價（商業(yè)模式溢價）
-資源溢價（壟斷資源、稀缺資源、現(xiàn)金資產(chǎn)管理）
-資產(chǎn)配置溢價（企業(yè)上市、整體上市、資產(chǎn)證券化）
■ 設(shè)計優(yōu)秀的盈利模式
-多點盈利
-持續(xù)變現(xiàn)
-穩(wěn)定的現(xiàn)金流
【案例分析】幾個小案例

模塊八  價值傳播管理
■ 投資者偏好溢價
■ 股權(quán)激勵溢價
■ 信息披露/整合營銷溢價
■ 公司治理溢價
■ 企業(yè)文化溢價
【案例分析】幾個小案例

模塊九  價值實現(xiàn)管理
■ 資產(chǎn)運作
-精細化管理
-核心競爭力打造
-做大規(guī)模
■ 資本運作
-并購重組模式
-租賃模式
-托管模式
-股權(quán)投資模式
■ 股東市值維護
-增減持
-股權(quán)質(zhì)押
■ 股權(quán)融資管理
-增發(fā)股份
-定向增發(fā)
-戰(zhàn)略投資者引進
【案例分析】幾個小案例

中小企業(yè)價值提升