一、目前監(jiān)管者對互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度
2016年1月21日，浙江“紹興市市場監(jiān)督管理局”微信公眾號發(fā)布消息稱，自即日起，暫停在企業(yè)名稱中核準使用“投資”、“資產(chǎn)”、“資本”、“控股”、“基金”、“財富管理”、“融資租賃”、“非融資性擔保”、“（互聯(lián)網(wǎng)、網(wǎng)絡(luò)）金融信息服務(wù)（咨詢）”等字樣；對已經(jīng)取得含有上述字樣的企業(yè)名稱預(yù)先核準通知書的，應(yīng)當在辦理設(shè)立登記時調(diào)整名稱；分支機構(gòu)名稱核準按原規(guī)定執(zhí)行。浙江是繼深圳、上海、北京等地暫?；ソ鹌髽I(yè)注冊以后，又一限制投資類工商注冊的地區(qū)。
1月22日至23日在京召開的*政法工作會議上提出，按照*有關(guān)部署，政法部門將配合有關(guān)部門開展互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)ｍ椪?，推動對民間融資借貸活動的規(guī)范和監(jiān)管，*限度減少對社會穩(wěn)定的影響。
各級政法部門將借鑒上海、山東、江蘇等地成立金融安全防范打擊工作領(lǐng)導(dǎo)小組等做法，協(xié)同銀監(jiān)會等部門，建立立體化、社會化、信息化監(jiān)測預(yù)警體系，完善跨地區(qū)跨部門信息共享機制，提高對金融風險發(fā)現(xiàn)、預(yù)警能力。
按照要求，各級政法部門要依法妥善處理涉眾型案件，既依法查處違法犯罪活動，又切實維護公民、企業(yè)合法權(quán)益，盡可能做好涉案資產(chǎn)保全工作，減少投資者損失；采取以案說法等方式，加強警示教育，增強群眾風險意識和識別、防范能力，從源頭上遏制非法集資高發(fā)勢頭。
另外，1月23日至24日在京召開的全國公安廳局長會議上提出，針對當前經(jīng)濟金融領(lǐng)域犯罪多發(fā)態(tài)勢，公安機關(guān)將與有關(guān)部門密切配合，集中開展互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治，嚴厲防范、嚴厲打擊證券期貨領(lǐng)域、地下錢莊、金融詐騙等犯罪活動，堅決維護資本市場秩序和金融管理秩序。
近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)快速發(fā)展，在降低交易成本、激活民間投資等方面發(fā)揮了一定作用。同時，一些網(wǎng)絡(luò)借貸平臺存在較大風險。有的不法分子利用網(wǎng)絡(luò)借貸、網(wǎng)上理財?shù)让x，以高息回報為誘餌，大肆進行非法集資等違法犯罪活動，涉及人數(shù)多、金額大，極易引發(fā)社會風險。例如，公安機關(guān)近日會同有關(guān)部門正在對“ｅ租寶”網(wǎng)絡(luò)金融平臺及其關(guān)聯(lián)公司涉嫌違法犯罪問題進行調(diào)查。
現(xiàn)在及未來一段時間內(nèi)，監(jiān)管者會進一步加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，P2P行業(yè)洗牌迫在眉睫。伴隨著監(jiān)管政策即將出臺、平臺去擔?；I(yè)務(wù)細分差異化等聲音的不斷冒出，2016年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)面臨快速洗牌。而伴隨著不斷有平臺爆發(fā)的“兜底”事件、擔保事件，加強平臺的風險管理能力變得越來越重要，平臺去擔?；暮袈暆u高。
二、目前監(jiān)管環(huán)境的發(fā)展方向
曾幾何時，互聯(lián)網(wǎng)金融被譽為“草根金融”、“普惠金融”，可以解決中小企業(yè)融資難、解決民間散資無處投資難，但從股市劇烈震蕩之后，風向似乎變了。
目前，決策層已經(jīng)把互聯(lián)網(wǎng)金融平臺明確定性為中介平臺，而不具有任何存款、貸款功能。
互聯(lián)網(wǎng)金融具有快捷、便利、監(jiān)管困難的特點，從股市走牛時的傘型信托到部分P2P平臺跑路，再到去杠桿時股市大幅下跌，顯示了這柄鋒利的雙刃劍已經(jīng)割傷我們的手，有關(guān)方面也已反應(yīng)過來。
公平地說，互聯(lián)網(wǎng)只不過放大了風險，而風險早就存在。從上世紀80年代開始，高利貸就盛行不止，但當時中國經(jīng)濟在全球一枝獨秀，過剩產(chǎn)能可以通過各種方式出清，因此屢禁不絕的高利貸還不至于引發(fā)全局性金融風險。但到了經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期，過剩產(chǎn)能再次面臨難以大規(guī)模出清的壓力，高利貸就成為引發(fā)局部風險的導(dǎo)火索之一。
互聯(lián)網(wǎng)可以輕易不動聲色地加杠桿，股市急跌之前大量配資、融資入場，甚至包括海外資金；去杠桿之后，各方才了解杠桿的真實規(guī)模。
社會普遍的信用不足是阿喀琉斯之踵，20年前民營銀行就存在大股東控制、關(guān)聯(lián)貸款，到現(xiàn)在為止爆出的新聞仍然顯示出可怕的關(guān)聯(lián)貸款。
上述風險并不是民營銀行的獨有風險，國有銀行的風險一度在于成為央企的錢袋子，缺乏風險控制與市場定價機制，只不過大型銀行有上市、有扶持，不到轉(zhuǎn)型關(guān)鍵時刻風險不會明顯暴露。
如果頑疾不除，制度不變，鋒利的互聯(lián)網(wǎng)工具會帶來難以預(yù)料的惡果。
市場巨震，風險突顯。我認為,如果‘互聯(lián)網(wǎng)+金融’和傳統(tǒng)金融干一樣的事，又把傳統(tǒng)的金融宗旨和原則都顛覆，那是會闖禍的。平臺變成集資的平臺，平臺作為法人把錢借給大戶，這將產(chǎn)生金融風險，這樣的“創(chuàng)新”是亂創(chuàng)新。金融*的風險是控制風險不力，最可怕的是胡亂定價。
每一次金融危機都意味著政府與市場關(guān)系的嚴重失調(diào)，也意味著金融監(jiān)管的失敗和隨之而來的重大變革。通過比較研究可以發(fā)現(xiàn)，全球金融危機中共同的原因是金融體系脆弱性超過微觀層面的風險管理能力和宏觀層面的監(jiān)管能力。
按照市場規(guī)律，市場創(chuàng)新的能力總是要領(lǐng)先于監(jiān)管的跟進?？紤]到互聯(lián)網(wǎng)金融涉及巨量的真金白銀。未來，在監(jiān)管者受各種因素掣肘的情況下，在法治建設(shè)還在補短板的情況下，可靠的辦法是慢一些、再慢一些這可能會讓中國互聯(lián)網(wǎng)金融稍微落后于時代的需要，但只要風險因素無法完全排除，滯后在某種意義上或許就可以視為穩(wěn)健。
三、目前監(jiān)管環(huán)境對一些大企業(yè)（比如螞蟻金服）的影響
2016年P(guān)2P行業(yè)將面臨著大洗牌，逐步向有制度有保障的正規(guī)軍靠攏，整個行業(yè)將會進行業(yè)務(wù)的細分，運營模式的差異化，平臺去擔?；瘎菰诒匦?。行業(yè)抱團取暖合并的速度會加快，二八分化明顯，2016年以后，規(guī)模大、知名度高、口碑好的P2P企業(yè)將形成強者恒強的局面。
從宏觀經(jīng)濟的角度，金融業(yè)關(guān)系到國計民生，管理混亂很可能引發(fā)嚴重的問題。如何在創(chuàng)新和管制之間找到平衡，是監(jiān)管者現(xiàn)下迫切需要面對的問題。
螞蟻金服事實上就是一家互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)銀行。但是，螞蟻金服與實體經(jīng)濟集合的更緊密。螞蟻金服實際上是淘寶、阿里巴巴的金融服務(wù)商。阿里帝國的資金往來可以全部通過螞蟻金服來辦理，由此產(chǎn)生的衍生利潤也被螞蟻金服得到。互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟發(fā)展到多大，螞蟻金服就可以發(fā)展到多大。螞蟻金服想把將傳統(tǒng)銀行業(yè)從互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟中擠出去，獨享利潤。
但是在監(jiān)管者監(jiān)管趨嚴的背景下，與其成為巨無霸，不如將競爭對手變成隊友。螞蟻金服的“互聯(lián)網(wǎng)推進器計劃”并非通過簡單的數(shù)據(jù)、技術(shù)輸出來盈利，目的在于把金融機構(gòu)轉(zhuǎn)化為螞蟻金服的戰(zhàn)略伙伴，進行密切合作、資源置換。
傳統(tǒng)意義上監(jiān)管與從業(yè)者是貓和老鼠的游戲。但是互聯(lián)網(wǎng)最重要的一個精神就是透明。彭蕾表示，監(jiān)管層與企業(yè)是存在共識的，監(jiān)管層鼓勵創(chuàng)新，企業(yè)也渴望創(chuàng)新。但是，監(jiān)管對透明和安全是最擔心的，企業(yè)需要主動向監(jiān)管部門全透明。
螞蟻金服現(xiàn)在在做的一個主要的事情，就是將螞蟻金服的備付金的整個業(yè)務(wù)體系向監(jiān)管全透明，任何的監(jiān)管部門看任何實時的數(shù)據(jù)。未來系統(tǒng)將向央行、向監(jiān)管開放，讓監(jiān)管能夠直接接入系統(tǒng)，實現(xiàn)對螞蟻金服業(yè)務(wù)的實時了解。也就是說，監(jiān)管者將會隨時隨地隨心所欲地對螞蟻金融進行“監(jiān)控”。
從目前的趨勢看，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟占國民經(jīng)濟的比例正在高速增長。新經(jīng)濟需要新金融的支持，而移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算和大數(shù)據(jù)等新技術(shù)也給金融行業(yè)帶來新的推動力。在這兩股大的趨勢下，以大眾金融、普惠金融、消費型金融為特征的新金融時代正在來臨，螞蟻金服前途一片光明。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融未來的發(fā)展方向
在綜合化金融業(yè)態(tài)下，發(fā)展場景化、生活化金融是未來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，金融服務(wù)會逐漸與具體場景緊密結(jié)合，無縫地融入人們生活各個方面。如何布局供應(yīng)鏈金融，這一要求在互聯(lián)網(wǎng)金融場景化的大背景下顯得尤為迫切。
互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)向著垂直、細化領(lǐng)域發(fā)展的趨勢越來越明顯，打造更有市場競爭力的創(chuàng)新供應(yīng)鏈融資和理財模式成為眾多平臺的目標。行業(yè)也正在不斷的憑借著技術(shù)及模式的創(chuàng)新變的更為多元化，商業(yè)模式以及產(chǎn)品形態(tài)有了很多的變化。P2P已經(jīng)從早期專業(yè)的投資金融機構(gòu)過渡到各行業(yè)及產(chǎn)業(yè)的自建自融，“互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)集群”的新形式正在成為P2P的主力，尤其是各行業(yè)的供應(yīng)鏈金融正在做多種嘗試。譬如，汽車、房產(chǎn)等行業(yè)的供應(yīng)鏈P2P等等，本質(zhì)上是越來越多的P2P企業(yè)對于高質(zhì)量資產(chǎn)的不斷挖掘以及各行業(yè)發(fā)展對于資本的需求，還有一方面是因為更多的企業(yè)趨向于將產(chǎn)品與理財結(jié)合起來做，為用戶提供更多的產(chǎn)品個性化上的選擇。
例如，P2P理財產(chǎn)品目前比較受歡迎的是互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品，場景化的小額個人保險產(chǎn)品及數(shù)據(jù)化的理財產(chǎn)品也正在成為主流;同時，在個人信貸領(lǐng)域，小額的、分散的及標準化的P2P產(chǎn)品也出現(xiàn)了很多，只要是容易規(guī)?；紩霈F(xiàn)。事實上，P2P網(wǎng)貸行業(yè)離不開大數(shù)據(jù)分析與風控，所以這兩個領(lǐng)域的產(chǎn)品以后也會百花齊放。
互聯(lián)網(wǎng)金融的利差收益正轉(zhuǎn)向相關(guān)行業(yè)服務(wù)的收益，重要的一點是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可與傳統(tǒng)企業(yè)結(jié)合補齊支付差口，這注定P2P產(chǎn)品未來的發(fā)展要多元化與個性化并重。
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