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上市公司輔導(dǎo)系列培訓(xùn)

目錄
第一部分  什么是上市公司輔導(dǎo)？
第二部分  輔導(dǎo)必備的法律思維體系
第三部分  輔導(dǎo)必備的財(cái)稅體系
第四部分  輔導(dǎo)必備的投資者關(guān)系
第五部分  輔導(dǎo)必備的信息披露
第六部分  輔導(dǎo)必備的公司治理
第七部分  輔導(dǎo)必備的資本運(yùn)營之并購重組
第八部分  輔導(dǎo)必備的戰(zhàn)略規(guī)劃
第九部分  輔導(dǎo)必備的股權(quán)激勵(lì)
第十部分  輔導(dǎo)的修煉之道

課程大綱
第一部分  什么是上市公司輔導(dǎo)？
1.輔導(dǎo)的對(duì)象
股東、董事、監(jiān)事和管理層
2.輔導(dǎo)內(nèi)容
法律思維體系
財(cái)稅體系
投資者關(guān)系管理
信息披露
公司治理
資本運(yùn)營
戰(zhàn)略規(guī)劃

第二部分  輔導(dǎo)必備的法律思維體系
1.輔導(dǎo)上市法律實(shí)務(wù)
案例
.歷史沿革問題
.環(huán)保問題
.報(bào)告期內(nèi)資產(chǎn)重組問題
.股權(quán)激勵(lì)股份支付問題
.異地經(jīng)營登記問題
.勞動(dòng)安全管理問題
.繳納社保問題
.繳納公積金問題
.工資水平偏低問題
.共同對(duì)外投資問題
.股權(quán)代持問題
.租賃物業(yè)問題
.專利問題
.稅收優(yōu)惠問題
.未批先用土地問題
.子公司財(cái)務(wù)資料問題
.理財(cái)問題
.高管與公司交易問題
.法律問題匯總

2.輔導(dǎo)上市公司并購重組法律實(shí)務(wù)
實(shí)操案例解析：華信國際（002018）
.是否構(gòu)成重大資產(chǎn)重組
.被收購方許可有效性問題
.標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)屬問題
.是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易
.交易完成后同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況
.法律問題匯總
主要類型
.重大資產(chǎn)購買
.重大資產(chǎn)置換
.資產(chǎn)置換+發(fā)行股份購買資產(chǎn)
.重大資產(chǎn)出售
并購重組模
.借殼上市
.整體上市（注資）
.產(chǎn)業(yè)并購（市場(chǎng)化并購）

3.輔導(dǎo)新三板掛牌法律實(shí)務(wù)
實(shí)操案例解析：駿環(huán)昇旺（833244）
掛牌條件
.存續(xù)滿兩年
.業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力
.公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營
.股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)
.主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)
.全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件
掛牌流程
定向增發(fā)流程
4.相關(guān)法律體系
相關(guān)法律
相關(guān)行政法規(guī)和法規(guī)性文件
相關(guān)司法解釋
相關(guān)部門規(guī)章和規(guī)范性文件
5.公司上市基本流程
改制與設(shè)立
上市輔導(dǎo)
申報(bào)與審核
發(fā)行與上市

第三部分  輔導(dǎo)必備的財(cái)稅體系
1.財(cái)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)
財(cái)務(wù)的戒律
.主體原則：關(guān)聯(lián)交易、定價(jià)；
.配比原則：收入成本配比（費(fèi)用預(yù)提）；
.歷史成本原則；
.充分披露原則、保守原則
財(cái)務(wù)智慧
.資產(chǎn)
.時(shí)間價(jià)值
會(huì)計(jì)要素
.資產(chǎn)
.負(fù)債
.所有者權(quán)益
.收入
.費(fèi)用
.利潤
財(cái)務(wù)報(bào)表
.資產(chǎn)負(fù)債表
. 利潤表
.現(xiàn)金流量表
三大報(bào)表的勾稽關(guān)系

2.并購的幾個(gè)關(guān)鍵過程
財(cái)務(wù)盡調(diào)
.核實(shí)資產(chǎn)
.收入構(gòu)成
.成本構(gòu)成
.盈利能力分析
.問題清單
投資協(xié)議及評(píng)估過程注意事項(xiàng)
.投資協(xié)議
.關(guān)于評(píng)估
工商變更等后續(xù)流程
.關(guān)于個(gè)稅
.關(guān)于工商變更
.節(jié)奏把控
關(guān)于并購當(dāng)年合并報(bào)表的幾種選擇
.協(xié)議生效日
.工商變更完成時(shí)
.股份登記日
投后管理
.盡調(diào)時(shí)的問題清單
.目標(biāo)管理（建議財(cái)務(wù)垂直管理）
.合法合規(guī)性管理

3.定增過程的注意事項(xiàng)
自然人股東的合格身份，2年以上投資經(jīng)驗(yàn)
驗(yàn)資注意事項(xiàng)
.協(xié)議主體與銀行對(duì)賬單必須一致；
.用途：必須寫明“投資款”；
.打款時(shí)間、驗(yàn)資報(bào)告日期：尤其是接近年底時(shí)，一定要提前協(xié)商，
.董事會(huì)后就需要準(zhǔn)備驗(yàn)資需要的資料；
.三方監(jiān)管協(xié)議
定增相關(guān)財(cái)務(wù)處理的幾種選擇
.驗(yàn)資報(bào)告日
.股份登記日
.不同財(cái)務(wù)處理的影響
募集資金的專項(xiàng)報(bào)告
.募集資金基本情況：
.募集資金的存放和管理：
.募集資金的實(shí)際使用情況：
.結(jié)論：

4.關(guān)于稅收籌劃
如何做好稅收籌劃
.用足用好稅收優(yōu)惠政策：免稅、減稅、稅收扣除、稅率差異、稅收抵免、優(yōu)惠退稅、虧損抵補(bǔ)等；
.從高的納稅義務(wù)轉(zhuǎn)換為低的納稅義務(wù)
.納稅期的遞延：收入的確認(rèn)、盡早確認(rèn)費(fèi)用（例如：能進(jìn)成本的不進(jìn)入資產(chǎn)、能預(yù)提的不待攤、能多提的就多提、能快攤的就快攤）
企業(yè)所得稅計(jì)稅依據(jù)的稅收籌劃
.收入的籌劃；
.應(yīng)稅收入確認(rèn)時(shí)間的籌劃；
.扣除項(xiàng)目的籌劃：期間費(fèi)用、成本項(xiàng)目、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)攤銷，虧損彌補(bǔ)等
其他優(yōu)惠政策
5.小結(jié)

第四部分  輔導(dǎo)必備投資者關(guān)系
1.4R管理
上市公司投資者管理制度
媒體關(guān)系管理（MR）
.輿情實(shí)時(shí)監(jiān)控
.財(cái)經(jīng)媒體溝通
.媒體危機(jī)防范
.媒體環(huán)境優(yōu)化
機(jī)構(gòu)研究員關(guān)系管理（AR）
.產(chǎn)業(yè)分析師
.券商分析師
.私募分析師
.公募分析師

IR關(guān)系管理（IR）
.對(duì)投資者進(jìn)行市場(chǎng)預(yù)期管理：短期保守、中期客觀、長期樂觀。
.將分析師和投資者意見融合，反饋給公司，讓公司了解市場(chǎng)想法。
.打造投資者平臺(tái)：與投資者交流互動(dòng)，維護(hù)信心
.公司股東關(guān)系維護(hù)：拉近公司與股東距離，提升股東信心。
.市值管理模式
監(jiān)管關(guān)系管理（RR）
.企業(yè)與政府發(fā)展良性互動(dòng)關(guān)系的活動(dòng)。
.主動(dòng)去了解社會(huì)發(fā)展的大趨勢(shì)和政府進(jìn)行經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展的意圖。
.主動(dòng)向政府溝通企業(yè)的想法、觀點(diǎn)、意見和思路，使企業(yè)得到政府的理解、支持和幫助。
.及時(shí)與監(jiān)管部門溝通反饋，及時(shí)準(zhǔn)確真實(shí)的披露信息。
.積極遵守資本市場(chǎng)的相關(guān)法律法規(guī)要求。
.通過正常的途徑與政府官員溝通來達(dá)到企業(yè)的目的，注重法律底線。

2.董辦結(jié)構(gòu)
證券事務(wù)部
戰(zhàn)略品牌部
資本研究部
投融資管理部
3.小結(jié)

第五部分  輔導(dǎo)必備的信息披露
1.上市公司信披制度體系和主體責(zé)任
上市公司信息披露制度體系
.國家法律
.行政法規(guī)
.部門規(guī)章
.自律性規(guī)則
信披主體責(zé)任
.由“事前把關(guān)”轉(zhuǎn)向“事后監(jiān)管”

2.信披應(yīng)把握的原則和披露內(nèi)容
信息披露基本原則
.真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平；
.案例
信息披露內(nèi)容
.披露標(biāo)準(zhǔn)：定量、定性
.披露內(nèi)容：強(qiáng)制性 、自愿性披露
.強(qiáng)制性信息披露體系圖
.非交易事項(xiàng)的披露體系圖
.交易事項(xiàng)的披露體系圖
如何披露？
.公告：指上市公司或相關(guān)信息披露義務(wù)人按法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、本規(guī)
.則和其他有關(guān)規(guī)定在指定媒體上披露信息。
.披露主體： 上市公司、股東等信息披露義務(wù)人
.披露形式： 臨時(shí)報(bào)告、定期報(bào)告
.披露時(shí)點(diǎn)： 及時(shí)（首次披露、 后續(xù)進(jìn)展披露 ）
.披露方式： 分階段披露
.披露媒介： 指定報(bào)紙、指定網(wǎng)站

3.信披違規(guī)的典型表現(xiàn)及案例
業(yè)績虛假與利潤操縱（財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露虛假）
蓄意隱瞞或重大遺漏
控股股東、實(shí)際控制人不配合披露
與信息有關(guān)的股價(jià)異常波動(dòng)
年度報(bào)告的部分內(nèi)容披露流于形式、數(shù)據(jù)前后不符
對(duì)外擔(dān)保披露不實(shí)
個(gè)別公司未披露資金占用行為

4.信披工作重點(diǎn)及監(jiān)管關(guān)注
重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)之---關(guān)聯(lián)交易管理
.案例：
重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)之---定期報(bào)告
.定期報(bào)告編制和披露中各方責(zé)任
定期報(bào)告經(jīng)董事會(huì)審議后方可披露
應(yīng)當(dāng)及時(shí)編制定期報(bào)告提交董事會(huì)審議
董事、高管應(yīng)當(dāng)依法對(duì)定期報(bào)告真實(shí)、準(zhǔn)確、完整簽署書面確認(rèn)意見
監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法審核并提出書面審核意見
會(huì)計(jì)師事務(wù)所不得無故拖延審計(jì)工作
.未在法定時(shí)限內(nèi)披露定期報(bào)告的后果：
公司及相關(guān)人員將被公開譴責(zé)
公司股票被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示，存在快速退市風(fēng)險(xiǎn)
立案稽查
按期、如實(shí)回復(fù)交易所問詢
重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)之---媒體報(bào)道
重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)之---權(quán)益變動(dòng)管理
注意事項(xiàng)一、控股股東增持上市公司股份
注意事項(xiàng)二、控股股東、董監(jiān)高減持上市公司股份
.時(shí)間限制
.數(shù)量限制
.信息披露要求
注意事項(xiàng)三、持股變動(dòng)期間限制*監(jiān)管規(guī)定

5.輔導(dǎo)信披工作建議
建立健全規(guī)章制度，落實(shí)信披主體責(zé)任
董監(jiān)高充分學(xué)習(xí)、依法按規(guī)履責(zé)行權(quán)
輔導(dǎo)充分發(fā)揮協(xié)調(diào)溝通作用
提高披露信息的報(bào)告效率和針對(duì)性
持續(xù)提升信息披露質(zhì)量
6.小結(jié)

第六部分  輔導(dǎo)必備的公司治理
1.公司治理概述
公司治理的興起及定義
外國公司治理模式
我國公司治理模式
主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板公司治理差異
2.上市公司內(nèi)部公司治理
上市公司董監(jiān)高履職：案例：北大荒
.董事
.監(jiān)事
.高管
上市公司三會(huì)運(yùn)作：三木集團(tuán)（000632）
.股東大會(huì)
.董事會(huì)
.監(jiān)事會(huì)
董監(jiān)高股份交易行為規(guī)范：茂業(yè)通信（000889）
.窗口期
.短線交易
.其他限制

3.上市公司外部公司治理
舉牌方增持公司股份
.證券交易和協(xié)議收購
.一致行動(dòng)人
.增持達(dá)到30%
.免于提交豁免申請(qǐng)的情形
.爬行增持
.交易限制
提名董事
.《公司法》
.《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》
股東大會(huì)及股東權(quán)利
.《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》
.《上市公司收購管理辦法》
經(jīng)典案例分析
.萬寶之爭(zhēng)
4.小結(jié)

第七部分  輔導(dǎo)必備的資本運(yùn)營之并購重組
1.A股上市公司并購方法論
案例：
產(chǎn)融互動(dòng)基礎(chǔ)原理
.原理一：產(chǎn)業(yè)與資本循環(huán)互動(dòng)
.原理二：產(chǎn)業(yè)與資本曲線相生互動(dòng)
.原理三：產(chǎn)業(yè)格局的F.A模型
.原理四：資本市場(chǎng)的泵血機(jī)制
A股資本市場(chǎng)環(huán)境
.一級(jí)市場(chǎng)量價(jià)齊升
.流動(dòng)性問題是一級(jí)市場(chǎng)的硬傷
.中國資本市場(chǎng)的供需環(huán)境
.多層次資本市場(chǎng)的構(gòu)想
.A股上市公司本身的增長也遭遇困境
.A股上市公司獨(dú)特的并購優(yōu)勢(shì)
.并購成為A股市場(chǎng)的風(fēng)口
.市場(chǎng)監(jiān)管變化
.并購市場(chǎng)的預(yù)見

2.一個(gè)產(chǎn)業(yè)的上市公司的并購邏輯
案例
產(chǎn)業(yè)的一般發(fā)展規(guī)律
如何估值
如何安排并購資金
并購計(jì)劃的設(shè)計(jì)
.F.A模型
.PIPE基金
.并購基金的發(fā)行與管理
.上市公司資本格局的演變
3.總結(jié)與思考

第八部分  輔導(dǎo)必備的戰(zhàn)略規(guī)劃
1.企業(yè)的一般成長邏輯
企業(yè)通常沿四條線路成長為大型公司
.產(chǎn)品
.區(qū)域
.職能
.機(jī)制
企業(yè)成長與發(fā)展的內(nèi)在認(rèn)識(shí)邏輯
.經(jīng)營理論
捕捉機(jī)會(huì)定義規(guī)則
發(fā)展模式
.管理理論
價(jià)值觀念管理認(rèn)知
管理模式

2.企業(yè)戰(zhàn)略設(shè)計(jì)與管理
定位取舍配稱
內(nèi)外部發(fā)展環(huán)境共同影響著企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略
.內(nèi)部
宏觀環(huán)境
行業(yè)狀況
威脅
機(jī)會(huì)
行業(yè)成功要素
.外部
相關(guān)資源
綜合能力
優(yōu)勢(shì)
劣勢(shì)
核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
戰(zhàn)略設(shè)計(jì)總體框架
.戰(zhàn)略分析體系
.戰(zhàn)略設(shè)計(jì)體系
.戰(zhàn)略實(shí)施體系

產(chǎn)業(yè)研究的基本思路
.關(guān)注要素
 產(chǎn)業(yè)鏈條與環(huán)節(jié)
 產(chǎn)業(yè)鏈上存在多少種“玩家”
 產(chǎn)業(yè)鏈布局深耕的關(guān)鍵成功驅(qū)動(dòng)要素
.指標(biāo)要點(diǎn)
 產(chǎn)業(yè)規(guī)?？偭?br />  產(chǎn)業(yè)增長速度
 產(chǎn)業(yè)集中度
 產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期階段
.關(guān)鍵命題
 產(chǎn)業(yè)空間能否成就大公司
 產(chǎn)業(yè)供需關(guān)系與格局狀態(tài)、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局與強(qiáng)度決定進(jìn)入方式與節(jié)奏及發(fā)展目標(biāo)的確定
 產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈關(guān)鍵成功要素決定企業(yè)戰(zhàn)略定位選擇

企業(yè)研究的基本思路
.產(chǎn)業(yè)
產(chǎn)業(yè)空間
競(jìng)爭(zhēng)格局
關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)要素
.業(yè)務(wù)
戰(zhàn)略定位
業(yè)務(wù)模式
盈利模式
經(jīng)營業(yè)績?cè)u(píng)估
歷史成功要素
.管理
組織體系
協(xié)同機(jī)制
績效管理
激勵(lì)約束
隊(duì)伍建設(shè)
目標(biāo)計(jì)劃
戰(zhàn)略實(shí)施的邏輯
.三種戰(zhàn)略方向的選擇，其最終指向的是資源配置導(dǎo)向的不同
市場(chǎng)扎根
技術(shù)扎根
供應(yīng)鏈支撐
.產(chǎn)品/服務(wù)是企業(yè)與客戶形成連接的紐帶
.企業(yè)需基于發(fā)展方向、目標(biāo)與現(xiàn)實(shí)差距配置資源
.依靠組織管控體系完成資源配置管理與效果衡量

3.市值戰(zhàn)略的思考體系
企業(yè)價(jià)值受到利潤與市盈率的共同影響
.企業(yè)價(jià)值=利潤*市盈率
不同周期觀察市值成長規(guī)律
.一年周期牛股基因密碼
.五年周期牛股基因密碼
.十年周期牛股基因密碼
.二十年周期牛股基因密碼
企業(yè)資本價(jià)值成長的共識(shí)
.行業(yè)
所屬細(xì)分行業(yè)，符合消費(fèi)結(jié)構(gòu)演變趨勢(shì)及行業(yè)發(fā)展預(yù)期
.業(yè)績
業(yè)績表現(xiàn)，關(guān)注核心財(cái)務(wù)指標(biāo)
.品牌
擁有自主品牌且具有品牌影響力
.聚焦
戰(zhàn)略聚焦，有拿得出手的主業(yè)
完整的市值管理體系圖
企業(yè)市值戰(zhàn)略方法論
.公司戰(zhàn)略
.業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)
.股東結(jié)構(gòu)
.盈利能力
.4R管理
.資本運(yùn)作

4.小結(jié)：戰(zhàn)略管理
一個(gè)名詞
一組動(dòng)作
一種思維

第九部分  輔導(dǎo)必備的股權(quán)激勵(lì)
1. 股權(quán)激勵(lì)三層次模型
戰(zhàn)略層
.發(fā)展戰(zhàn)略
.資本戰(zhàn)略
.行業(yè)格局
.公司治理
.人力資源
.企業(yè)文化
.財(cái)務(wù)狀況
.政策法規(guī)
邏輯層
.核心命題
.總體原則
.激勵(lì)邏輯

方案層
.持股載體
.激勵(lì)模式
.時(shí)間周期
.股票來源
.資金來源
.授予價(jià)格
.激勵(lì)總量
.激勵(lì)范圍
.個(gè)量分配
.績效考核
.動(dòng)態(tài)調(diào)整
.退出機(jī)制
.財(cái)務(wù)成本
.稅收成本

2.股權(quán)激勵(lì)核心邏輯展開
價(jià)值理念
事業(yè)夢(mèng)想和發(fā)展戰(zhàn)略（上市估值）
公司目標(biāo) （事） 、組織配套 （人）
激勵(lì)范圍、人員規(guī)模、個(gè)人占比
高激勵(lì)水平下的股東股權(quán)投入
低出資成本下的激勵(lì)對(duì)象現(xiàn)金投入
業(yè)績考核
公司價(jià)值實(shí)現(xiàn)（市值、凈利潤、凈資產(chǎn)、用戶數(shù)、流量等）
激勵(lì)對(duì)象收益實(shí)現(xiàn)及退出機(jī)制（上市套現(xiàn)/未上市分紅或回購、離職退休死亡等）
案例：集團(tuán)化公司

3.股權(quán)激勵(lì)方案構(gòu)成 14 要素
1）激勵(lì)模式
.股票結(jié)算（通過資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)收益）
股票模式
.非限制性股票
.限制性股票
.員工持股計(jì)劃
期權(quán)模式
.現(xiàn)金結(jié)算（通過現(xiàn)金實(shí)現(xiàn)收益）
股票增值權(quán)
分紅權(quán)
2）激勵(lì)范圍 （全員持股）
.上市公司股權(quán)激勵(lì)法規(guī)規(guī)定：董事、高級(jí)管理人員以及對(duì)公司長遠(yuǎn)發(fā)展有重大作用的核心技術(shù)、管理骨干。監(jiān)事不得成為激勵(lì)對(duì)象
.企業(yè)需綜合考慮公司的發(fā)展階段（初創(chuàng)、發(fā)展、成熟、衰退）、業(yè)務(wù)特點(diǎn)（互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)）、發(fā)展戰(zhàn)略、股權(quán)資源、人力資源狀況、財(cái)務(wù)狀況等，范圍可適當(dāng)放寬至部分中層管理人員，但不能做全員持股
.“激勵(lì)核心”、“二八法則”

3）激勵(lì)總量
.激勵(lì)總量=激勵(lì)范圍×激勵(lì)水平
.企業(yè)需結(jié)合激勵(lì)水平與激勵(lì)范圍確定，同時(shí)綜合考慮公司的發(fā)展戰(zhàn)略、股權(quán)
.資源、財(cái)務(wù)狀況等
.案例
 10億估值
 激勵(lì)總量：10%即1億
 激勵(lì)范圍：5/10人，如何決策？
4）個(gè)量分配 （歷史貢獻(xiàn)+崗位價(jià)值）
.首次股權(quán)激勵(lì)依據(jù)歷史貢獻(xiàn)和崗位價(jià)值兩方面，基本原則是以崗位價(jià)值為主，面向未來，通常二者占比2:8或3:7。上市公司如在上市前做了股權(quán)激勵(lì)的，則一般依據(jù)崗位價(jià)值，崗位職責(zé)不明確的則重調(diào)崗位職責(zé)后再進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)
5）業(yè)績考核 （公司+個(gè)人）
.公司層面考核 （指標(biāo)、指標(biāo)值，橫縱向?qū)?biāo)） ：凈利潤增長率、凈資產(chǎn)收益率、收入增長率、每股收益、市值、新品占營業(yè)收入比重等
.個(gè)人層面考核：參考公司人力資源部績效考核制度，“從寬”原則

6）授予價(jià)格
.傳統(tǒng)企業(yè)：市盈率，市凈率，參考同行業(yè)PE融資的估值水平
.互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)：視情況，市銷率、市夢(mèng)率、流量、用戶數(shù)等，參考同行業(yè)PE融資的估值水平
7）股票來源：定向增發(fā)、老股轉(zhuǎn)讓（二級(jí)市場(chǎng)購買）
8）購股資金來源
.激勵(lì)對(duì)象自籌或業(yè)績?cè)隽刻崛〖?lì)基金購股，不能無償贈(zèng)予，否則影響上市
9）時(shí)間周期
.有效期：4-6年，等待期/鎖定期1-2年，行權(quán)期/解鎖期3-5年。根據(jù)企業(yè)發(fā)
.展戰(zhàn)略確定，5年計(jì)劃居多
10）持股載體：有限合伙企業(yè)、個(gè)人、員工持股計(jì)劃（信托）
11）退出機(jī)制
12）離職（職務(wù)變動(dòng)）的處理
13）稅務(wù)問題
14）股份支付
4.企業(yè)調(diào)研模型
ERICM模型

第十部分  輔導(dǎo)的修煉之道
1.輔導(dǎo)的3個(gè)職業(yè)角色
首席治理官
.合規(guī)
.風(fēng)控
新聞發(fā)言人
.信息披露
. 投資人互動(dòng)
戰(zhàn)略投行家
.對(duì)內(nèi)協(xié)調(diào)
.對(duì)外溝通
.戰(zhàn)略創(chuàng)新
案例：康尼機(jī)電、益佰制藥、彩虹精化

2.輔導(dǎo)工作績效的3個(gè)KPI
公司治理規(guī)范，信息披露到位
.公司治理：股東關(guān)系、董事會(huì)監(jiān)事會(huì)、股東與管理層的關(guān)系、管理層內(nèi)部的關(guān)系……
.合 規(guī) 性：法定要求、監(jiān)管要求
.信息披露：真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)
估值溢價(jià)
.本公司市值增幅 vs（大盤增幅 or 行業(yè)上市公司市值平均增幅）
.資本市場(chǎng)運(yùn)作：并購、融資、增持、激勵(lì)、4R
.公司戰(zhàn)略引導(dǎo)：產(chǎn)業(yè)選擇導(dǎo)航、轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新導(dǎo)航、組織管理導(dǎo)航、人才計(jì)劃導(dǎo)航
市值波動(dòng)的研判和利用
.利用魔鬼曲線（一人頂千人）

3.做好輔導(dǎo)工作的4個(gè)維度
建設(shè)知識(shí)結(jié)構(gòu)
. 輔導(dǎo)從業(yè)熱身序曲：從國勢(shì)、產(chǎn)業(yè)、管理、資本、監(jiān)管的角度，構(gòu)建輔導(dǎo)全方位從業(yè)基礎(chǔ)
. 輔導(dǎo)實(shí)操基礎(chǔ)能力：從信息披露、投資者關(guān)系、公司治理等角度，夯實(shí)輔導(dǎo)基礎(chǔ)實(shí)操能力
. 輔導(dǎo)高階資本經(jīng)營：從掛牌/上市、財(cái)稅與估值、并購重組、融資實(shí)務(wù)、戰(zhàn)略與管理、市值管理等角度，提升輔導(dǎo)高階實(shí)操能力
. 輔導(dǎo)修身氣質(zhì)養(yǎng)成：從詩外功夫角度，跳出輔導(dǎo)學(xué)輔導(dǎo)，綜合提升輔導(dǎo)的修養(yǎng)與氣質(zhì)
結(jié)交輔導(dǎo)圈子
.狹義的輔導(dǎo)圈子：輔導(dǎo)協(xié)會(huì)、行業(yè)協(xié)會(huì)、上市公司協(xié)會(huì)
.廣義的輔導(dǎo)圈子：包括影響公司市值各個(gè)環(huán)節(jié)的主體，包括媒體關(guān)系(MR)、研究員關(guān)系(AR)、投資者關(guān)系(IR)、監(jiān)管關(guān)系(RR)，即4R關(guān)系管理
.中介關(guān)系：投行、會(huì)計(jì)師、律師、并購、大宗、咨詢等鍛煉工作能力

鍛煉工作能力
.上市、再融資、合規(guī)、治理、營銷
.導(dǎo)航、資源、魔鬼曲線、市值管理
.五步驟、二關(guān)鍵
打造精英團(tuán)隊(duì)
.打造企業(yè)的黃金組合、夢(mèng)之隊(duì)
.注重梯隊(duì)人才培養(yǎng)，輸送優(yōu)秀人才到業(yè)務(wù)部門鍛煉
.建立企業(yè)專業(yè)化日常工作機(jī)制，發(fā)育組織系統(tǒng)功能
4.公司案例分析：從產(chǎn)業(yè)園區(qū)到新城開發(fā)

上市公司輔導(dǎo)系列培訓(xùn)