新三板掛牌與運作
講師：劉光耀 瀏覽次數(shù)：2562
課程描述INTRODUCTION
新三板掛牌與運作培訓(xùn)
培訓(xùn)講師：劉光耀
課程價格：￥元/人
培訓(xùn)天數(shù)：2天
日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
新三板掛牌與運作培訓(xùn)
【課程大綱】
第一部分 上市帶給企業(yè)的影響？
1.上市的優(yōu)點：
取得固定的融資渠道
得到更多的融資機會
獲得創(chuàng)業(yè)資本或持續(xù)發(fā)展資本
募集資金以解決發(fā)展資金短缺
為了降低債務(wù)比例而采用的措施
在行業(yè)內(nèi)擴展或跨行業(yè)發(fā)展
增加知名度和品牌形象
持股人出售股票
管理者收購企業(yè)股權(quán)
對雇員的期權(quán)激勵
取得更多的“政策”優(yōu)惠和競爭地位
2.上市的缺點
信息披露使財務(wù)狀況公開化
股權(quán)稀釋，減少控股權(quán)
高級管理人員將承擔(dān)更多的責(zé)任
公司面臨嚴(yán)格的審查
上市的成本和費用較高
經(jīng)常會產(chǎn)生股東敗訴
第二部分 企業(yè)為什么上市？
上市的目的
戰(zhàn)略規(guī)劃
商業(yè)模式
組織模式
資本模式
上市路徑選擇
內(nèi)地資本市場
主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板、地方板
各板塊比較
外地資本市場
納斯達克、紐交所、香港、日本、倫敦、法蘭克福、新加坡
上市方式
內(nèi)地上市：IPO、借殼
境外上市：H股模式、紅籌股、小紅籌股
第三部分 新三板掛牌流程
準(zhǔn)備階段
與中介機構(gòu)簽訂服務(wù)協(xié)議
券商
律所
會所
審計所
費用預(yù)算
輔導(dǎo)期時間
掛牌前融資
轉(zhuǎn)增股本
配股與增發(fā)
縮股、分立、換股
常用的資本運作模式
并購重組/股權(quán)投資/吸收股份并購模式/資產(chǎn)置換式重組模式/以債券換股權(quán)模式/合資控股/股權(quán)拆細(xì)/杠桿收購/戰(zhàn)略聯(lián)盟模式/投資控股收購重組模式
執(zhí)行階段
進行行業(yè)、法律、財務(wù)盡職調(diào)查并出具盡職調(diào)查報告
調(diào)查公司治理機制的建立情況
調(diào)查公司治理機制的執(zhí)行情況
調(diào)查公司股東的出資情況調(diào)查公司股東的出資情況
調(diào)查公司的獨立性
調(diào)查公司與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)是否存在同業(yè)競爭
調(diào)查公司對外擔(dān)保、重大投資、委托理財、關(guān)聯(lián)方交易等重要事項的決策和執(zhí)行情況
調(diào)查公司管理層及核心技術(shù)人員的持股情況
調(diào)查公司管理層的誠信情況
其他
股份制改造
確認(rèn)基準(zhǔn)日
召開董事會決議改制；召開股東會審議改制方案并做出決議；
審計、資產(chǎn)評估，準(zhǔn)備相關(guān)法律文件等工作；
召開創(chuàng)立大會；
召開第一屆董事會、監(jiān)事會第一次會議；
創(chuàng)立大會結(jié)束后三十日內(nèi)，到工商局辦理變更為股份有限公司申報手續(xù)。
掛牌準(zhǔn)備
擬掛牌公司董事會、股東大會須決議掛牌；
中介機構(gòu)完成推薦掛牌所需材料；
主辦券商進行內(nèi)核；
將備案材料報全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)備案。
4．掛牌完成
主辦券商向證券交易所申請股份報價轉(zhuǎn)讓簡稱、代碼；
公司向中證登公司申請辦理股份登記手續(xù)；
公司提交股份解除限售申請，完成解除限售登記；
公司與主辦券商共同到證券交易所辦理掛牌手續(xù)；
公司披露股份報價轉(zhuǎn)讓說明書、推薦報告、轉(zhuǎn)讓公告等公開文件；
正式掛牌。
第四部分 掛牌后的市值管理
價值管理
價值挖掘
價值重塑
價值傳播
價值實現(xiàn)
資本運作的五種主要方法
閑置的資產(chǎn)利用，產(chǎn)生效益；
股票、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)兼并之類的活動；
企業(yè)并購，或者進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，或者進行資金拆借等；
資本市場直接融資；
兼并、控股、參股等方式
資本運作的五種主要方式
基于企業(yè)結(jié)構(gòu)變化
合并/托管/收購/兼并/分立/重組/戰(zhàn)略聯(lián)盟
基于企業(yè)資產(chǎn)整合
剝離/置換/出售/轉(zhuǎn)讓/資產(chǎn)證券化/債券
基于企業(yè)股權(quán)變化
IPO/借殼上市/配股/增發(fā)/轉(zhuǎn)讓股權(quán)/送股/轉(zhuǎn)增/回購/MBO
【案例】新浪MBO案例分析
基于企業(yè)融資戰(zhàn)略
PE/VC/融資租賃
基于企業(yè)商業(yè)模式
BOT/BT/特許經(jīng)營
【案例分析】
新三板掛牌與運作培訓(xùn)
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