信托融資:
一、基本概念
信托最早起源于英國(guó)，為適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們對(duì)傳統(tǒng)財(cái)產(chǎn)管理的方式提出了變革的要求，進(jìn)而希望投資、融資方式的多樣化，在此背景下，信托應(yīng)運(yùn)而生。信托是以資產(chǎn)為核心，信任為基礎(chǔ)，委托為方式的財(cái)產(chǎn)管理制度。信托融資是指利用信托的方式為項(xiàng)目籌集資金，可以既融資又融物，在信用關(guān)系上體現(xiàn)了委托人、受托人和受益人的多邊關(guān)系，在融資形式上實(shí)現(xiàn)了直接融資和間接融資相結(jié)合，在信用形式上成為銀行信用和商業(yè)信用的結(jié)合點(diǎn)。
二、主要特點(diǎn)
信托在我國(guó)的發(fā)展僅僅有二十年的歷史，但它為發(fā)展我國(guó)的資產(chǎn)管理工作和開(kāi)拓信托融資項(xiàng)目具有十分重大的意義。信托制度在資產(chǎn)管理、資金融通、社會(huì)投資、中介和代理、溝通和協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)關(guān)系等方面，都具有獨(dú)特的功能，是一種靈活便利的金融工具，它可以廣泛應(yīng)用在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域，豐富經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)手段的金融工具的多種需求。信托融資會(huì)逐漸成為經(jīng)濟(jì)生活中十分重要的融資手段，其主要特點(diǎn)如下：
1.信托融資相比其他融資方式更加方便快捷，不像增發(fā)、配股、可轉(zhuǎn)債那樣，有許多限制條件，并且要經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的報(bào)批程序，何時(shí)發(fā)行要根據(jù)市場(chǎng)的變化而定；
2.信托融資籌資周期較短，只要委托人和受托人自主商定，設(shè)計(jì)、發(fā)行速度快；
3.信托融資財(cái)務(wù)成本相對(duì)較低，信托融資通常一年付一次利息，而銀行則按季付息；
4.信托融資籌集時(shí)間可自主掌握，可隨時(shí)根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)需要靈活安排資金籌集時(shí)間。
三、實(shí)務(wù)運(yùn)作
利用信托方式進(jìn)行融資，其具體運(yùn)作包括以下程序：
（一）尋求和界定出可以利用信托方式進(jìn)行融資的項(xiàng)目
一般來(lái)說(shuō)，利用信托融資的項(xiàng)目應(yīng)符合如下標(biāo)準(zhǔn)：
1.經(jīng)濟(jì)效益原則：所選項(xiàng)目應(yīng)屬市場(chǎng)潛力大，成長(zhǎng)性好，有穩(wěn)定的收益或今后可能有巨大收益的項(xiàng)目。
2.政策扶持原則：所選項(xiàng)目應(yīng)該是國(guó)家、省、市政府的重點(diǎn)工程，有優(yōu)惠政策的扶持或有政府補(bǔ)貼的項(xiàng)目。
3.保險(xiǎn)系數(shù)原則：項(xiàng)目的現(xiàn)金流較大，資金周轉(zhuǎn)較快，還本付息保險(xiǎn)系數(shù)高的項(xiàng)目；
4.風(fēng)險(xiǎn)可控原則：風(fēng)險(xiǎn)可以量化、分析，并可以通過(guò)防范措施將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低或可接受的范圍。
5.抵押擔(dān)保原則：能夠找到擔(dān)保，或者有抵押物的項(xiàng)目。
6.壟斷經(jīng)營(yíng)原則：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不充分，有一定壟斷收益的項(xiàng)目。
（二）信托融資項(xiàng)目需提交的材料
1.基本資料：
（1）公司成立時(shí)的有關(guān)法律文件，包括：營(yíng)業(yè)執(zhí)照（副本及影印件）；機(jī)構(gòu)代碼證書(shū)（影印件）；法定代表人身份證明、簽字（原件和影印件）；公司章程等。
（2）建筑安裝企業(yè)另外需要的材料：《資質(zhì)等級(jí)證書(shū)》、《投資許可證》、《建筑安裝企業(yè)施工安全資質(zhì)證》、《工程項(xiàng)目施工安全許可證》。
（3）房地產(chǎn)企業(yè)另外需要的材料：《資質(zhì)等級(jí)證書(shū)》、《投資許可證》、《建筑許可證》。
（4）外貿(mào)企業(yè)另外需要的材料：進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)許可、外匯賬戶批文、外匯登記證、允許持有外匯限額的批文。
（5）“三資”企業(yè)另外需要的材料：外商企業(yè)投資登記證書(shū)。
2.資金信托項(xiàng)目材料
（1）報(bào)批的項(xiàng)目建議書(shū)及批準(zhǔn)材料；
（2）項(xiàng)目提出的有關(guān)背景材料；
（3）可行性研究報(bào)告及批準(zhǔn)文件；
（4）自籌資金和其他建設(shè)資金籌集方案及落實(shí)資金來(lái)源的證明材料；
（5）項(xiàng)目前期準(zhǔn)備工作完成情況報(bào)告；
（6）開(kāi)戶證明，商務(wù)合同、訂單或意向書(shū)；
（7）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、年度財(cái)務(wù)收支計(jì)劃、流動(dòng)資金補(bǔ)充計(jì)劃；
（8）房地產(chǎn)企業(yè)：《開(kāi)工許可證》、房屋預(yù)售許可證、建設(shè)工程開(kāi)工許可證。
3.項(xiàng)目業(yè)務(wù)介紹材料
（1）公司所在行業(yè)國(guó)內(nèi)外i基本情況；
（2）進(jìn)入本行業(yè)的壁壘；
（3）本行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素；
（4）本行業(yè)的主要競(jìng)爭(zhēng)狀況；
（5）公司的主要產(chǎn)品或業(yè)務(wù)分類、銷售量、市場(chǎng)份額、研發(fā)狀況、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)；
（6）公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略及其發(fā)展規(guī)劃；
4.申請(qǐng)項(xiàng)目公司財(cái)務(wù)資料
（1）最近的財(cái)務(wù)報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表（前3個(gè)年度及上個(gè)月，不足三年則提供自成立以來(lái)的報(bào)表）；
（2）銀行及其他融資機(jī)構(gòu)借貸總額、期限和利率；
（3）其他財(cái)務(wù)狀況：有無(wú)對(duì)外擔(dān)保、應(yīng)收款項(xiàng)組成、關(guān)聯(lián)交易、無(wú)形資產(chǎn)等情況；
（4）公司所作的財(cái)務(wù)分析，以及未來(lái)3年的盈利預(yù)測(cè)；
（5）公司涉及對(duì)外擔(dān)保和相關(guān)材料。
（三）選擇信托公司和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)
1.信托公司的實(shí)力：資金實(shí)力雄厚，與政府有較好的關(guān)系；
2.信托公司過(guò)去的歷史盈利記錄和風(fēng)險(xiǎn)控制情況：有發(fā)行大型信托項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)和資歷，已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的信托項(xiàng)目運(yùn)轉(zhuǎn)良好，有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。
3.信托公司的籌資能力：有較多的客戶資源，有豐富的信托項(xiàng)目宣傳和推廣經(jīng)驗(yàn)，可以快速融到資金。
（四）與信托公司和中介機(jī)構(gòu)制定信托計(jì)劃
1.信托融資策劃方案演示、溝通和推介；
2.項(xiàng)目篩選、論證：制作方案需通過(guò)內(nèi)部審核；
3.信托公司和中介機(jī)構(gòu)對(duì)資金信托項(xiàng)目聯(lián)合一審、二審；
4.信托公司對(duì)資金信托三審（終審）；
5.制作資金信托計(jì)劃材料，報(bào)主管部門審批備案；
6.信托計(jì)劃發(fā)行（認(rèn)購(gòu)）實(shí)施
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