課程描述INTRODUCTION
中小企業(yè)投資并購(gòu)實(shí)戰(zhàn)培訓(xùn)
日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
中小企業(yè)投資并購(gòu)實(shí)戰(zhàn)培訓(xùn)
課程背景:
企業(yè)收購(gòu)與兼并的戰(zhàn)略目的不外乎做大、做強(qiáng)、做專。思想決定行為,行為決定結(jié)果。有什么樣的思想,就有什么樣的結(jié)果。不論收購(gòu)兼并是哪種目的,企業(yè)都必須十分清楚,因此要求企業(yè)在并購(gòu)前要非常清楚一種結(jié)構(gòu)化的層次戰(zhàn)略體系。戰(zhàn)略到底是什么,選擇收購(gòu)兼并的對(duì)象,到執(zhí)行交易,做盡職調(diào)查,估價(jià),到最后的整合,都至關(guān)重要的決定著一個(gè)企業(yè)收購(gòu)與兼并是否成功。
課程收益:
● 了解我國(guó)企業(yè)戰(zhàn)略并購(gòu)的障礙
● 了解收購(gòu)兼并中會(huì)涉及到的法律法規(guī)
● 控制在收購(gòu)兼并過程中的風(fēng)險(xiǎn)
● 理解兼并后隱含的種種危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)
課程時(shí)間:2天,6小時(shí)/天
課程方式:理論案例講授、經(jīng)典案例分析、討論、答疑
課程大綱
第一講:揭開資本運(yùn)營(yíng)的神秘面紗
1. 資本市場(chǎng)的起源
2. 股份制公司的起源
3. 經(jīng)濟(jì)危機(jī)的制造者
4. 揭開資本運(yùn)營(yíng)的神秘面紗
5. 產(chǎn)業(yè)資本與金融資本
案例:海爾在并購(gòu)中成長(zhǎng)壯大
第二講:并購(gòu)重組的基本方法
1. 歷史上的五次大舉收購(gòu)
2. 第六次大舉收購(gòu)將發(fā)生在中國(guó)
3. 企業(yè)并購(gòu)的政策
4. 并購(gòu)重組的概念
5. 并購(gòu)重組的流程
6. 并購(gòu)重組的模式
7. 并購(gòu)重組的風(fēng)險(xiǎn)
案例:科利華收購(gòu)阿城鋼鐵
案例:高盛鼎暉收購(gòu)雙匯
案例:弘毅投資收購(gòu)中國(guó)玻璃
第三講::并購(gòu)的動(dòng)機(jī)與方案設(shè)計(jì)
1. 并購(gòu)的動(dòng)因
2. 中國(guó)特色的并購(gòu)重組動(dòng)機(jī)
3. 企業(yè)并購(gòu)重組的方案設(shè)計(jì)
4. 并購(gòu)重組的方案設(shè)計(jì)創(chuàng)新
5. 并購(gòu)多種方式的融合
案例討論與分析:香江集團(tuán)收購(gòu)山東臨工案例
第四講:并購(gòu)重組的風(fēng)險(xiǎn)控制
1. 并購(gòu)重組中的主要風(fēng)險(xiǎn)
2. 并購(gòu)重組中的風(fēng)險(xiǎn)控制
3. 審慎的調(diào)查與評(píng)估
4. 并購(gòu)協(xié)議中的“四劍客”并購(gòu)整合
5. 手術(shù)過后的危險(xiǎn)期
6. 如何控制收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)
案例:新興鑄管收購(gòu)蕪湖鋼鐵廠
第五講:企業(yè)并購(gòu)重組的估值方法
1. 價(jià)值基礎(chǔ)及評(píng)估途徑
2. 實(shí)物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的定價(jià)機(jī)制
3. 不同形式的價(jià)值概念
4. 賬面價(jià)值
5. 市場(chǎng)價(jià)值
6. 內(nèi)在價(jià)值
7. 清算價(jià)值
8. 并購(gòu)價(jià)值基礎(chǔ)
9. 一般估值方法
10. 凈資產(chǎn)法--協(xié)議轉(zhuǎn)讓
11. 重置成本法--資產(chǎn)剝離與收購(gòu)
第六講:中小企業(yè)公司重組
1. 公司重組的形式
2. 資產(chǎn)置換
3. 公司重組的動(dòng)因
4. 管理層收購(gòu)MBO
5. 管理層收購(gòu)MBO的目的
6. 重組和改造
案例:宇通客車的MBO七步成功法
第七講:并購(gòu)重組的常見方法
1. 財(cái)務(wù)并購(gòu)
2. 租賃并購(gòu)
2. 資金并購(gòu)
3. 資金并購(gòu)
4. 惡意并購(gòu)
5. 買殼上市
6. 吃休克魚
7. 小魚吃大魚
8. 強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合戰(zhàn)略
第八講:海外并購(gòu)重組的反收購(gòu)策略
1. 海外并購(gòu)的常用方式
2. 為什么海外并購(gòu)成功率低
3. 尋找代理人的策略
4. 國(guó)際上常見的反收購(gòu)措施
5. 管理層防衛(wèi)策略
6. 訴諸于法律的保護(hù)
案例解析:云投集團(tuán)VS中泰擔(dān)保
第九講:私募股權(quán)投資
1. 私募股權(quán)投資
2. 私募股權(quán)投資在中國(guó)的發(fā)展
3. 中國(guó)私募股權(quán)投資的現(xiàn)狀與展望
案例:摩根斯坦利PE蒙牛
4. 跨國(guó)并購(gòu)
5. 外資并購(gòu)在中國(guó)
6. 中國(guó)企業(yè)的海外并購(gòu)
案例:吉利汽車并購(gòu)沃爾沃
第十講:并購(gòu)資金來源和融資的基本方法
1. 融資準(zhǔn)備
2. 內(nèi)部融資
3. 銀行融資
4. 股權(quán)融資
5. 并購(gòu)基金
6. 風(fēng)險(xiǎn)投資
7. 私募投資
8. 融資策略與風(fēng)險(xiǎn)
中小企業(yè)投資并購(gòu)實(shí)戰(zhàn)培訓(xùn)
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