課程描述INTRODUCTION
企業(yè)估值及財務(wù)分析培訓(xùn)
培訓(xùn)講師：
課程價格：￥元/人
培訓(xùn)天數(shù)：2天
日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
企業(yè)估值及財務(wù)分析培訓(xùn)
【課程背景】
公司估值是投融資、交易的前提。估值不是獨(dú)立的過程，而是全盤的考慮。一家投資機(jī)構(gòu)將一筆資金注入企業(yè)，應(yīng)該占有的權(quán)益首先取決于企業(yè)的價值。而一個成長中的企業(yè)值多少錢？這是一個非常專業(yè)、非常復(fù)雜的問題。宏觀環(huán)境、行業(yè)特性、估值方法、財務(wù)分析等等都是影響公
司股值的關(guān)鍵因素。
你投資的公司真的賺錢嗎？如何準(zhǔn)確評估得到的和流失的資產(chǎn)價值？哪種估值策略運(yùn)用的準(zhǔn)確性*？你如何評估自己苦心經(jīng)營的企業(yè)之價值？如何應(yīng)對公司估值與做出投資決策中的風(fēng)險？
【課程收益】
◆【洞悉環(huán)境】充分認(rèn)識宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，分析行業(yè)所處階段與發(fā)展情況
◆【方法掌握】全面掌握估值方法，在工作中靈活運(yùn)用，進(jìn)行高效的估值和定價分析
◆【模型建立】深度掌握公司估值與定價模型，學(xué)會利用三大報表進(jìn)行財務(wù)預(yù)測
◆【因素分析】對于影響估值的關(guān)鍵因素進(jìn)行深入分析，提高估值的效率
【課程對象】
◆投資并購部、戰(zhàn)略規(guī)劃部經(jīng)理
◆投行、基金公司及券商的分析師與研究員
◆CFO、財務(wù)總監(jiān)、董事長秘書
◆PE，VC的負(fù)責(zé)人
【課程大綱】
一、宏觀經(jīng)濟(jì)及行業(yè)狀況的解讀與分析
- 目前大的宏觀環(huán)境分析，對行業(yè)的影響情況
- 行業(yè)所處的階段，企業(yè)本身在市場中的份額
- 市場飽合度評估與分析
- 競爭對手情況，企業(yè)對市場的敏感度
二、估值基礎(chǔ)理論與方法的準(zhǔn)備
- 現(xiàn)金流量與資產(chǎn)價值的關(guān)系
- 引入風(fēng)險與收益的描述手段與方法
- 如何利用目標(biāo)權(quán)重確定資本成本——WACC
- 破解MM定理
- 關(guān)于價值的關(guān)鍵概念區(qū)分
- 價值與價格
- 市場價值與賬面價值
- 持續(xù)經(jīng)營價值與清算價值
- 非控股權(quán)價值與控股權(quán)價值
三、企業(yè)如何選擇合適的評估方法
- *估值法的理解與運(yùn)用
- 導(dǎo)入*估值法的基本原理與使用步驟
- 現(xiàn)金流折現(xiàn)估值方法的解析
- 股權(quán)自由現(xiàn)金流模型與紅利折現(xiàn)模型的比較
- 解析凈資產(chǎn)價值法與經(jīng)濟(jì)增加值法中適用性與局限性
- 分析與對比相對估值法
- 理清相對估值法的特點(diǎn)與運(yùn)用環(huán)境
- 引入股票價格倍數(shù)法
- 引入企業(yè)價值倍數(shù)法
- 如何選擇可比公司與可比指標(biāo)
- 選擇估值方法應(yīng)當(dāng)考慮的因素
案例分析：
- 案例1：DCF模型的具體運(yùn)用
- 案例2：不同的行業(yè)、企業(yè)應(yīng)當(dāng)如何選擇適合自身的估值方法
拓展應(yīng)用：
- 應(yīng)用1：用Excel建立估值模型案例研究（實(shí)際上市公司Excel模型案例研究）
四、分析被評估企業(yè)進(jìn)行財務(wù)狀況
- 構(gòu)建財務(wù)預(yù)測模型——價值評估的前提
- 三大財務(wù)報表的關(guān)系
- 三大財務(wù)報表預(yù)測模型的構(gòu)造
- 財務(wù)預(yù)測模型檢查和總結(jié)
- 公司價值評估模型的構(gòu)成與計算步驟
- 現(xiàn)金流折現(xiàn)（DCF）——公司價值評估的主流方法
- 自由現(xiàn)金流量（FCF）to 股東和債權(quán)人
- 股東的現(xiàn)金流量－（FCFE）
- 貼現(xiàn)率與貝塔值的確定
- 基于財務(wù)模型的后續(xù)分析
- EVA（Economic Value Added）分析
- 財務(wù)狀況分析（Financial Status）
- 敏感性分析
- 前景分析
五、持續(xù)盈利能力預(yù)測的重要性
- 企業(yè)收入情況預(yù)測
- 企業(yè)成本狀況分析
- 企業(yè)稅收與利潤分析
- 企業(yè)凈現(xiàn)金流預(yù)測
- 折現(xiàn)率如何確定
六、分析評估結(jié)論
- 收益法和市盈率法分別對企業(yè)進(jìn)行價值進(jìn)行評估
- 根據(jù)評估結(jié)果進(jìn)行全面分析
案例分析：
- 案例3：如何選擇目標(biāo)公司：兩個公司估值分析
對比
- 案例4：對評估結(jié)果進(jìn)行分析
拓展應(yīng)用：
- 應(yīng)用2：企業(yè)在進(jìn)行投資時應(yīng)當(dāng)考慮的風(fēng)險因素有哪些
企業(yè)估值及財務(wù)分析培訓(xùn)
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