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戰(zhàn)略投資課程

一、“資本神話”：造就富豪，也埋葬英雄
 資料顯示，90%以上的成功企業(yè)有專職和專業(yè)的投融資部門或機構
 企業(yè)價值大化：投資政策，融資政策，股利政策，營運資本管理
 企業(yè)自身發(fā)展的瓶頸（資金不足？項目不好？投資回報率不高？資本邊際效益很低？）
 企業(yè)面臨的競爭？
 資本價格和資本運作——投資融資是雙刃劍
 資本運營對交易雙方就是買賣交易
 籌資風險與投資回報

二、【企業(yè)投融資戰(zhàn)略選擇】：你就是你
 公司戰(zhàn)略和財務戰(zhàn)略指引公司投融資戰(zhàn)略
 企業(yè)生命周期與投融資戰(zhàn)略
 企業(yè)成長模式與投融資戰(zhàn)略
 投資的擊鼓傳花游戲――資本市場五級價值增值理論
 投融資決策原則
﹣ 匹配原則（期限，數量，回報和成本等）
﹣ “現金為王”原則
﹣ 籌資風險和投資回報測算
 確定先融后投還是先投后融？

三、【資本運作】之投資戰(zhàn)略和策略
 基于公司戰(zhàn)略的年度計劃和年度預算
 資本支出預算及工作底稿
 企業(yè)投資戰(zhàn)略體系模型
 價值七巧板
 投資管理――資產組合管理（資產配置策略）
 資本投資的管理程序
 確定公司投資政策（投融資部門－投資管理委員會－董事會）
﹣ 產品策略－產業(yè)策略－資本策略
﹣ 投資目標確定
﹣ 可投資額
﹣ 投資風險承受能力
 投資項目篩選
﹣ 篩選標準（投資政策約束，消滅競爭對手？擴大市場份額？獲得核心技術？增強產品或服務互補？）
﹣ 初步分析和圈定項目范圍
 投資分析和可行性研究
﹣ 資本投資的基本原理：經濟增加值（EVA）是價值管理和投資管理的核心標準
﹣ 行業(yè)投資價值或證券相關產品投資價值
﹣ 波特的“五力模型”
﹣ 行業(yè)發(fā)展周期
﹣ 要素分析和利潤池及其分配
﹣ 核心競爭優(yōu)勢
﹣ 投資分析和評價的基本方法
 資產評估
 凈現值方法（增量現金流，通貨膨脹，不同生命周期－約當年平均成本法）
 投資回收期法
 折現回收期法
 平均會計收益率法
 內部收益率法
 盈利指數法
 敏感性分析，場景分析，盈虧平衡分析
 期權和博弈理論
 互斥和相容項目決策
 項目風險研究
 系統(tǒng)分析（市場風險）
 非系統(tǒng)風險（資產項目特定風險）
 投資組合和投資方式確定
 調整過程的政策和分析研究及合理規(guī)避
 投后管理

四、投資并購交易管理與整合操作實務
 企業(yè)并購戰(zhàn)略規(guī)劃                         
 并購團隊組織與運作
﹣  內部團隊的組合
﹣  并購流程與團隊的匹配
﹣  外部市場的各種機構
﹣  機構的作用與局限
﹣  人力資源的匹配
 目標公司盡職調查
 交易法律問題
﹣  交易架構
﹣  各類法律風險                        
 目標公司估值
 設計交易結構和并購資金安排               
 如何進行成功的并購談判
 并購協(xié)議及整合
﹣  文化因素的概念
﹣  各個層面的體現和影響的范圍
﹣  國際政治關系
﹣  對并購流程環(huán)節(jié)的影響
﹣  如何應對文化沖突
﹣  并購管理素養(yǎng)的提升
 案例分析

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