《投資決策與風(fēng)險(xiǎn)控制》
講師：孟顯仕 瀏覽次數(shù)：2539
課程描述INTRODUCTION
投資決策與風(fēng)險(xiǎn)控制
· 董事長· 總經(jīng)理· 財(cái)務(wù)總監(jiān)· 高層管理者
培訓(xùn)講師：孟顯仕
課程價(jià)格：￥元/人
培訓(xùn)天數(shù)：1天
日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
投資決策與風(fēng)險(xiǎn)控制
【課程背景】
企業(yè)要發(fā)展，就必然涉及投資活動。對于決策者和管理者而言，決策能力是最核心的能力。能否做出理性的投資決策，直接決定了企業(yè)未來業(yè)務(wù)發(fā)展情況，重大投資決策甚至可以影響到企業(yè)的命運(yùn)。
在業(yè)務(wù)及項(xiàng)目投資決策過程中，你是否遇到過以下困境——
－決策過程缺乏理性分析，常常憑感覺做決定？
－缺乏科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臎Q策機(jī)制，存在領(lǐng)導(dǎo)一言堂情形？
－不清楚決策過程中需要考慮的要素及各要素的重要性？
－投資前未能做好充分的盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)控制，以致投資后問題頻出？
決策相當(dāng)于“做正確的事”，其重要性遠(yuǎn)高于“正確地做事”。一旦決策不當(dāng)，團(tuán)隊(duì)再努力也無法帶來好的結(jié)果。請記?。浩髽I(yè)*的成本不是人工成本、不是材料成本、也不是場地租金，而是決策失誤！
本課程旨在幫助決策者和管理者建立科學(xué)理性的投資決策方法論，提升決策質(zhì)量，*程度提升投資回報(bào)效率；同時(shí)防范各類投資風(fēng)險(xiǎn)，避免將自身置于巨大風(fēng)險(xiǎn)面前而不自知。
【課程收益】
－理解決策意義上的“成本”概念，理解機(jī)會成本和沉沒成本，樹立機(jī)會成本思維，同時(shí)避免受到沉沒成本干擾
－理解收益與風(fēng)險(xiǎn)概念，樹立風(fēng)險(xiǎn)觀念，掌握分散和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的基本方法
－掌握衡量投資回報(bào)效率的核心指標(biāo)及其影響因素，掌握衡量核心指標(biāo)對于各影響因素敏感程度的方法
－理解資金時(shí)間價(jià)值概念和折現(xiàn)思維，運(yùn)用動態(tài)指標(biāo)替代靜態(tài)指標(biāo)，合理評估項(xiàng)目投資價(jià)值
－掌握資金峰值及現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正概念，合理預(yù)估資金峰值及現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正時(shí)點(diǎn)，并制定適當(dāng)?shù)馁Y金方案
－理解財(cái)務(wù)杠桿原理，掌握杠桿的運(yùn)用條件，并防范過度運(yùn)用杠桿帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
－理解投資溢出效應(yīng)，建立洞察投資溢出效應(yīng)的意識，并做出系統(tǒng)性投資決策
－掌握并購交易中盡職調(diào)查工作重點(diǎn)，根據(jù)盡調(diào)結(jié)果合理確定交易條款，*程度防范并購風(fēng)險(xiǎn)
【課程對象】董事長、總裁/總經(jīng)理、副總裁/副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、運(yùn)營總監(jiān)、財(cái)務(wù)總監(jiān)等企業(yè)決策層及中高層管理者
【課程大綱】
第一部分：什么是投資決策的“零階道理”？
（一）決策意義上的“成本”概念
－經(jīng)濟(jì)學(xué)與會計(jì)學(xué)中成本概念的區(qū)別
－機(jī)會成本：資源稀缺性的必然代價(jià)
－沉沒成本：妨礙有效決策的“噪音”
（二）收益與風(fēng)險(xiǎn)
－收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系
－風(fēng)險(xiǎn)分散：別把所有雞蛋放一個(gè)籃子里
－風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：如何避免毀滅性打擊
第二部分：如何做出科學(xué)合理的投資決策？
（一）盈利能力測算
－衡量投資回報(bào)效率的核心指標(biāo)：ROE
－項(xiàng)目層面及股東層面的投資回報(bào)效率
－影響投資回報(bào)效率的因素：ROE指標(biāo)的分拆
（二）現(xiàn)金流測算
－資金時(shí)間價(jià)值與折現(xiàn)思維
－靜態(tài)指標(biāo)的問題及動態(tài)指標(biāo)的優(yōu)勢
－運(yùn)用NPV和IRR指標(biāo)合理評估項(xiàng)目投資價(jià)值
－資金峰值及出現(xiàn)時(shí)點(diǎn)：如何制定適當(dāng)?shù)馁Y金方案
－經(jīng)營現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正：避免短貸長投引起的資金風(fēng)險(xiǎn)
（三）財(cái)務(wù)杠桿運(yùn)用
－財(cái)務(wù)杠桿的雙層含義及其“雙刃劍”效應(yīng)
－運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿的前提條件
（四）投資溢出效應(yīng)
－識別投資行為的溢出效應(yīng)：正向效應(yīng)與負(fù)向效應(yīng)
－溢出效應(yīng)下的系統(tǒng)性投資決策
第三部分：如何識別并防范投資風(fēng)險(xiǎn)？
（一）敏感性分析
－識別影響項(xiàng)目投資回報(bào)的關(guān)鍵要素
－關(guān)鍵要素敏感性分析
【演練】
（二）并購交易中的盡職調(diào)查
－盡職調(diào)查的類型：業(yè)務(wù)盡調(diào)、財(cái)務(wù)盡調(diào)、法律盡調(diào)、其他
－盡調(diào)常見風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對方式
（三）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：如何應(yīng)對投資中的不確定性
－期權(quán)思維：成本有底線，收益無上限
－金融期權(quán)與實(shí)物期權(quán)
－實(shí)物期權(quán)的運(yùn)用：VC投資模式、“上市公司+PE”投資模式
投資決策與風(fēng)險(xiǎn)控制
轉(zhuǎn)載：http://szsxbj.com/gkk_detail/254716.html
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- 孟顯仕
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