第三方財(cái)富管理逐鹿“大資管”
這是個(gè)第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)粉墨登場(chǎng)的泛資管時(shí)代，“這是一個(gè)最好的時(shí)代，也是一個(gè)最壞的時(shí)代”。
如果從1998年我國(guó)第一只證券投資基金的誕生當(dāng)作財(cái)富管理服務(wù)的開端的話，我國(guó)的財(cái)富管理服務(wù)已經(jīng)走過(guò)了將近15年的蓬勃發(fā)展歷程?；仡?012年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)前任主席郭樹清發(fā)表題為“我們需要一個(gè)強(qiáng)大的財(cái)富管理行業(yè)”的講話，被認(rèn)為成開啟中國(guó)“財(cái)富管理元年”的標(biāo)志性事件。財(cái)富管理不再是國(guó)內(nèi)金融服務(wù)業(yè)中的新名詞，國(guó)內(nèi)財(cái)富管理行業(yè)內(nèi)各大機(jī)構(gòu)尤其是第三方財(cái)富管理開始競(jìng)技，共筑中國(guó)財(cái)富管理的中國(guó)夢(mèng)。
群雄逐鹿新興市場(chǎng)
隨著資管牌照的逐步放開，各類機(jī)構(gòu)資管業(yè)務(wù)相互交叉,原有資管業(yè)務(wù)外延不斷拓展，大資管時(shí)代已經(jīng)到來(lái)。與此相伴隨的是財(cái)富管理市場(chǎng)呈現(xiàn)出爆炸式增長(zhǎng)。根據(jù)瑞信研究院近期發(fā)布的《2013年全球財(cái)富報(bào)告》，我國(guó)的家庭財(cái)富規(guī)模達(dá)到了22.2萬(wàn)億美元，占據(jù)了僅次于美國(guó)與日本的全球第三高寶座，與此同時(shí)，成人平均財(cái)富也達(dá)到22239美元。
為實(shí)現(xiàn)高凈值人群財(cái)富保值增值的冀盼，在政策與監(jiān)管層面的大力推動(dòng)下，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的各自為政、占地為王、坐享收益的局面被打破了。券商、銀行、保險(xiǎn)、基金公司等行業(yè)近來(lái)在創(chuàng)新上屢屢動(dòng)作，相互滲透趨勢(shì)日益明顯。金融機(jī)構(gòu)間、金融機(jī)構(gòu)與非金融機(jī)構(gòu)間的關(guān)系開始變得微妙，它們既是市場(chǎng)上的合作者，又是利益的競(jìng)爭(zhēng)者，資產(chǎn)管理市場(chǎng)的“戰(zhàn)國(guó)時(shí)代”已慢慢拉開帷幕。
銀行獲批準(zhǔn)試點(diǎn)發(fā)行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資格，憑借著低風(fēng)險(xiǎn)、重保值的“金主”形象，取道特色發(fā)展。而幾乎可以布局資產(chǎn)管理全產(chǎn)業(yè)鏈的券商、信托也開始意識(shí)到被動(dòng)式的通道業(yè)務(wù)已成為過(guò)去，現(xiàn)在的關(guān)鍵在于打破機(jī)構(gòu)之間的隔閡，加強(qiáng)它們之間的聯(lián)系，在磨合中不斷取長(zhǎng)補(bǔ)短，實(shí)現(xiàn)彼此間的真正合作。
第三方財(cái)富管理另辟蹊徑
面對(duì)投資者對(duì)產(chǎn)品個(gè)性化的需求，傳統(tǒng)的理財(cái)機(jī)構(gòu)往往由于以產(chǎn)品為導(dǎo)向而顯得有些力不從心，這時(shí)，第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)作為獨(dú)立的財(cái)富管家應(yīng)運(yùn)而生，相對(duì)另辟蹊徑的產(chǎn)品開發(fā)與設(shè)計(jì)成為它們拓展業(yè)務(wù)的方向。
第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)是資產(chǎn)管理市場(chǎng)精細(xì)化與專業(yè)化發(fā)展的必然產(chǎn)物，它立足于客戶的實(shí)際需求，整合其它金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，以傭金、銷售服務(wù)費(fèi)作為驅(qū)動(dòng)，將在戰(zhàn)國(guó)時(shí)代奮力前行。
但業(yè)內(nèi)人士同時(shí)也指出，在經(jīng)過(guò)過(guò)去兩年的野蠻生長(zhǎng)后，第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的整體行業(yè)布局仍顯魚龍混雜。
根據(jù)@財(cái)富管理V（新浪微博），有的獨(dú)立財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，如諾亞財(cái)富專注于高端市場(chǎng)，通過(guò)篩選與設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品，定位于“行動(dòng)組式”私人理財(cái)管理模式；也有像首善財(cái)富定位于卓越的投融資服務(wù)一體化專家，自主設(shè)計(jì)平衡風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)配置方案；當(dāng)然也有像好買基金類針對(duì)于普通投資客戶設(shè)立的獨(dú)立理財(cái)機(jī)構(gòu)。此外，像恒天財(cái)富由信托公司的財(cái)富管理中心整體轉(zhuǎn)制來(lái)的也大有人在。
第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)之所以能夠出現(xiàn)在資本市場(chǎng)的狹縫中，根源在于其雖然沒有金融牌照，但是卻具有光明正大地聯(lián)合銀行、券商、信托等優(yōu)勢(shì)，為高凈值客戶提供全方位、個(gè)性化的金融經(jīng)紀(jì)服務(wù)，而目前混沌的行業(yè)布局只是過(guò)渡時(shí)期的暫時(shí)產(chǎn)物。業(yè)內(nèi)人士也曾表示，部分后起之秀已在明確自身定位的情況下，與精品路線越行越近，正逐漸形成自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
首善財(cái)富管理集團(tuán)的董事長(zhǎng)吳正新通過(guò)闡釋不同階段客戶的需求形象、系統(tǒng)地概括了第三方財(cái)富機(jī)構(gòu)的運(yùn)作流程，“第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)需要專注于為高端客戶提供全方位一站式財(cái)富管理解決方案：首先客戶缺錢，我們要幫助客戶找錢，而且是低成本、高效率的融資籌資；對(duì)于有富余資金的客戶，要幫助其做投資理財(cái)，做資產(chǎn)管理；賺了錢以后，我們還幫助客戶做配套的增值服務(wù)，例如稅務(wù)籌劃、財(cái)富傳承、健康管理等。”
據(jù)悉，首善財(cái)富是一家新興的第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，它以精選優(yōu)秀的程序化交易對(duì)沖基金團(tuán)隊(duì)為主的MOM投資為核心，為客戶提供私募股權(quán)、債權(quán)投融資的專業(yè)服務(wù)。為了將客戶的收益最大化，支出最小化，首善財(cái)富還專門設(shè)立律師事務(wù)所和會(huì)計(jì)師事務(wù)所，將稅務(wù)籌劃納入全方位的服務(wù)當(dāng)中，以便全理地節(jié)約稅收。“主要是運(yùn)用國(guó)家的政策法律以及會(huì)計(jì)專業(yè)知識(shí)和稅務(wù)方面的專業(yè)知識(shí)，來(lái)為客戶統(tǒng)籌規(guī)劃納稅。”
細(xì)分風(fēng)險(xiǎn)是第三方財(cái)富機(jī)構(gòu)區(qū)別于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的最大的特征。以財(cái)富的規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，或者是理財(cái)?shù)奶厥馄玫葹榧?xì)分標(biāo)準(zhǔn)，他們會(huì)將客戶進(jìn)行群類劃分，以便提供忠誠(chéng)而貼心的服務(wù)。 “財(cái)富管理首先是資產(chǎn)配置，我們的核心理念就是要給客戶提供不同風(fēng)險(xiǎn)和收益特征的資產(chǎn)，并對(duì)其進(jìn)行優(yōu)化配置和組合。有的客戶非常保守，只能承受低風(fēng)險(xiǎn)，我們就給他提供固定收益類的資產(chǎn)；有些客戶是偏愛高風(fēng)險(xiǎn)的，我們就主要提供期貨和對(duì)沖基金；還有一些客戶適合中等風(fēng)險(xiǎn)的，我們就提供股票基金及PE投資。”
近年來(lái)第三方財(cái)富機(jī)構(gòu)幫助企業(yè)籌融資方面取得了突出的成就。以首善財(cái)富為例，僅它一家實(shí)現(xiàn)的融資規(guī)模就超過(guò)了100億。
在資管風(fēng)起云涌的戰(zhàn)國(guó)年代，第三方財(cái)富機(jī)構(gòu)雖然并沒有對(duì)抗銀行、券商、信托等這些行業(yè)的老大哥的硬實(shí)力，但是它們能夠另辟蹊徑，在高端人士細(xì)分市場(chǎng)上，抓住客戶的特殊需求，實(shí)現(xiàn)自我價(jià)值
來(lái)自價(jià)值網(wǎng)
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