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ppp與產(chǎn)業(yè)投資基金

《課程背景》
PPP 即公私合作模式，是公共基礎(chǔ)設(shè)施中的一種項(xiàng)目融資模式。政府采取競(jìng)爭(zhēng)性方式選擇具有投資、運(yùn)營(yíng)管理能力的社會(huì)資本，雙方按照平等協(xié)商原則訂立合同，由社會(huì)資本提供公共服務(wù)，政府依據(jù)公共服務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果向社會(huì)資本支付對(duì)價(jià)。 
PPP 不僅僅是一種融資手段，更是一次體制機(jī)制的變革，涉及行政體制改革、財(cái)政體制改革、投融資體制改革。PPP 項(xiàng)目引入產(chǎn)業(yè)投資基金，既滿足了產(chǎn)業(yè)基金追求長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的風(fēng)險(xiǎn)偏好，同時(shí)，對(duì)于公用事業(yè)的發(fā)展與改革也具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

《課程對(duì)象》
投資銀行人員、銀行對(duì)公業(yè)務(wù)條線、投資公司、政府產(chǎn)業(yè)部門(mén)等

《課程大綱》
一、PPP產(chǎn)業(yè)投資基金
1、與傳統(tǒng)的銀行貸款相比，產(chǎn)業(yè)基金具有門(mén)檻低、效率高、資金量充裕的優(yōu)點(diǎn)。 
2、作為被投資公司的少數(shù)股東，PPP 產(chǎn)業(yè)投資基金可通過(guò)所持有的股權(quán)參與被投資風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) 公司的管理，對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)管理發(fā)揮一定的監(jiān)督作用，從而可以改善 PPP 項(xiàng)目治理模式
3、PPP 產(chǎn)業(yè)投資基金所提供的資金無(wú)需反映到項(xiàng)目發(fā)起人的資產(chǎn)負(fù)債表上，避免了融資過(guò)度集中于銀行和過(guò)高的資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)公司再融資能力的影響，優(yōu)化了 PPP項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)。

二、產(chǎn)業(yè)基金參與 PPP 三部曲 
1、如何構(gòu)建一個(gè)產(chǎn)業(yè)投資基金 
2、產(chǎn)業(yè)投資基金如何嫁接 PPP
3、產(chǎn)業(yè)投資基金如何退出

三、產(chǎn)業(yè)投資基金參與 PPP 障礙和政策建議 
1、產(chǎn)業(yè)投資基金參與 PPP 項(xiàng)目的障礙
產(chǎn)業(yè)投資基金入股 PPP 可能增加地方隱性負(fù)債
PPP 項(xiàng)目的收益難以滿足產(chǎn)業(yè)基金較的資本回報(bào)要求
可能存在期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)
沒(méi)有完善的退出機(jī)制 
2、政策建議 
《政府和社會(huì)資本合作法（征求意見(jiàn)稿）》
 《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)暫行條例》 

四、PPP項(xiàng)目模式
1、外包類
2、特許經(jīng)營(yíng)類
3、私有化類
4、地方政府的賬務(wù)分析
5、地方債務(wù)評(píng)級(jí)

五、PPP項(xiàng)目中的風(fēng)控關(guān)鍵
“淡馬錫”模式

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