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投資融資管理培訓
課程目標：
【掌握方法】了解當今企業(yè)面臨的資金問題，掌握資金集約化管理的國內(nèi)外模式
【改善資金管理】提升資金管理的效率和風險控制水平
【學以致用】學會結(jié)合本企業(yè)實踐解決資金和風險管理方面的問題

培訓大綱:
第一模塊專題：集團資金集中管理與風險控制的相關(guān)問題
    資金集中控制產(chǎn)生的背景
一、西方企業(yè)集團公司出現(xiàn)
1、外部交易內(nèi)部化，內(nèi)部交易市場化；責權(quán)利安排、討價還價市場機制
2、西方企業(yè)早期的資金管理雛形：GE、*資金集中控制
二、集團公司組建模式與財務控制模式
1、集團公司的財務特征
①以產(chǎn)權(quán)為紐帶、以母子公司為主體；
②集團層級組織性（核心層、控股層、參股、協(xié)作）
2、集團公司的組建模式與財務控制模式
①控股式；②混合式；③Michael Goold不同管理控制模式下集團控制模式。
三 多級法人治理結(jié)構(gòu)與一級法人治理結(jié)構(gòu)
1、我國集團公司特有的治理結(jié)構(gòu)——多級法人治理產(chǎn)生
2、大集團戰(zhàn)略衍生的母子公司體系
3、“反跨國公司現(xiàn)象”，多級法人治理下的財務風險；
4、集團的競爭力下降：邊際效益優(yōu)勢(議價/成本分攤)、產(chǎn)業(yè)鏈組合優(yōu)勢(競爭優(yōu)勢/成本組合)、復制擴張優(yōu)勢（知識/資金）
5、跨國公司得以在全球范圍內(nèi)統(tǒng)一資金調(diào)配的制度基礎：一級法人治理結(jié)構(gòu)
四、外部環(huán)境巨變
1、金融全球化
2、國際交易壁壘
3、跨國界資金調(diào)配的重要性
4、電子商務和互聯(lián)網(wǎng)絡對財務的影響
5、信息時代競爭：跨職能、全球一體化、無邊界組織
五、集團資金控制目標
1、出資者有效監(jiān)控（治理優(yōu)勢）
2、高效資源配置（產(chǎn)業(yè)鏈、成本定價）
3、風險鎖定（風險預測、風險控制戰(zhàn)略）
4、信息集成（戰(zhàn)略決策支持

 資金集中控制的三大進程
一、集團結(jié)算總部—派出機構(gòu)—分（子）公司縱向的資金集成；
1、實施關(guān)鍵點
①對集團戰(zhàn)略變革的文化認同（總分子公司思想統(tǒng)一）。
②集團管理能力需求、現(xiàn)狀分析及解決方案（案例分析）
③組織及流程變革與否；
④內(nèi)部聯(lián)網(wǎng)、外部聯(lián)網(wǎng)（IT技術(shù)選擇：包括對基礎會計信息系統(tǒng)的建設或全面實施ERP系統(tǒng)等；成本效益權(quán)衡）；
 ⑤漸進式地整合銀行網(wǎng)點；⑥ 一系列內(nèi)部控制制度安排（至關(guān)重要）。
2、結(jié)算中心功能：集約化金融服務
3、評價及改進

二、企業(yè)內(nèi)部資金鏈與業(yè)務鏈集成；-----（內(nèi)部價值鏈）
1、結(jié)構(gòu)追隨戰(zhàn)略。實施BPR、重整流程。各業(yè)務鏈與IT的協(xié)同。
2、解決兩個脫節(jié)：
①資金流與業(yè)務流脫節(jié)（與預算配套）；
②資金流、票據(jù)流、物流、信息流四大流脫節(jié);③使資金控制落地。
3、財務公司功能：集團化金融管理（GE案例)
三、內(nèi)部價值鏈與外部市場鏈集成   ----（Extranet)
1、打造無邊界組織
2、整合企業(yè)與關(guān)鍵合作伙伴、供應商和客戶之間的業(yè)務流程，即端到端的整合
3、財務公司功能——集成化金融支持，產(chǎn)業(yè)資本與金融資本融合（海爾案例）

構(gòu)建資金集中控制與結(jié)算的全面風險控制體系
一、控制框架建立（按照COSO八大要素）
二、十家集團財務公司（結(jié)算中心）風險控制現(xiàn)狀及問題（多家集團調(diào)研及訪談）
三、集團金融中樞--財務公司風險管理體系
①財務公司風險管理目標及核心理念
②財務公司風險管理組織架構(gòu)（構(gòu)建三條風險控制主線）。
第一條線(集團層次)：集團監(jiān)事會、集團董事會、風險管理委員會（日常風險管理部）、集團首席財務官、集團財務部（內(nèi)設結(jié)算中心）、結(jié)算中心（單獨設置）、區(qū)域財務中心、子公司風險稽核處；
第二條線(財務公司層次)：財務公司董事會、財務公司風險管理委員會、日常風險管理部、區(qū)域財務中心、子公司風險稽核處；
第三條線(外部監(jiān)管)：銀監(jiān)會非現(xiàn)場監(jiān)管、外部獨立審計師事務所定期審計。
四、財務公司風險管理流程（風險識別、評估、風險策略、組織、IT架構(gòu)、監(jiān)督與改進）
財務公司關(guān)鍵控制問題（集團與財務公司共擔）
①主要活動； ②主要風險；③關(guān)鍵控制點；④外部銀監(jiān)會的監(jiān)管
結(jié)算中心關(guān)鍵控制問題（集團是風險的最終承擔者）
① 主要活動；②主要風險；③關(guān)鍵控制點、信息溝通與集團內(nèi)部監(jiān)控（中石化案例）

跨國公司前沿的資金運作模式及金融創(chuàng)新
一、已有的法律相悖
二、對不同主體的子公司資金集權(quán)程度的選擇。（美的案例）
三、跨國企業(yè)的借鑒：諾基亞中國區(qū)財務體系的三步走
四、子公司風險控制及利益的維護
五、集中控制的漸進式（條件的成熟標準）
六、跨國公司金融創(chuàng)新
（一）愛立信、摩托羅拉、西門子資金運作；
（二）借鑒

第二模塊專題：企業(yè)集團融投資案例實務操作
一、企業(yè)集團成長：速度與風險案例：無錫尚德
二、企業(yè)集團投資戰(zhàn)略：專業(yè)化還是多元化？    案例：雅戈爾
三、企業(yè)集團投資方式：新建還是并購？案例：BP、殼牌和米塔爾
四、企業(yè)集團成長路徑：毗鄰發(fā)展還是追逐熱點？案例：中天城投
五、企業(yè)集團化：能否提升企業(yè)的融資能力？    案例：復興實業(yè)
六、企業(yè)集團融資平臺：單一平臺還是多平臺？  案例：整體上市與分拆上市案例
七、企業(yè)集團融資工具：傳統(tǒng)工具還是新興工具? 案例：眾籌
八、資本市場*政策解讀：注冊制、優(yōu)先股等 案例：廣匯能源非公開發(fā)行優(yōu)先股

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