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課程收益
了解什么是真正的戰(zhàn)略股權(quán)投資與并購，以及對業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)聯(lián)；
戰(zhàn)略到項目、人力資源到組織架構(gòu)重建、業(yè)務(wù)與財務(wù)法務(wù)的全面對接工作模式；
分清戰(zhàn)略股權(quán)投資與財務(wù)股權(quán)投資的差別；
如何廣泛運用與國企民企混改、接盤不良違約虧損公司、引入戰(zhàn)略投資者、業(yè)務(wù)資產(chǎn)優(yōu)化與分拆等交易；
中外市場在并購環(huán)節(jié)的巨大差異；
強化日常業(yè)務(wù)經(jīng)營及綜合管理能力的全面提升；
戰(zhàn)略股權(quán)投資并購項目中，如何把70%的業(yè)務(wù)經(jīng)營與30%資本運作的有機融合；
做好項目投前與投后的銜接與風(fēng)險管控。

課程大綱
一、戰(zhàn)略并購
1、戰(zhàn)略動因、盈利模式
公司投資分類：產(chǎn)業(yè)類、金融類
戰(zhàn)略股權(quán)投資與并購的價值
并購的戰(zhàn)略價值
并購原始動因
股權(quán)戰(zhàn)投與并購的動因與投資模式
2、風(fēng)控框架
高風(fēng)險的管理體系
投前與投后管理
收購交易與投后整合一體化
風(fēng)險管控核心
風(fēng)控要點：收購初心和定位、收購風(fēng)控規(guī)劃
投資并購的風(fēng)險管控
宏觀系統(tǒng)性風(fēng)險：政治、經(jīng)濟、文化
三大風(fēng)險的共性是什么？
從宏觀到投資并購的風(fēng)控思路
對公司管理層的挑戰(zhàn)
宏觀經(jīng)濟的影響
政府政策趨勢
企業(yè)并購：市場化改革的戰(zhàn)略途徑
資本市場趨勢（基金機構(gòu)、融資渠道、上市公司）
選擇并購對企業(yè)發(fā)展的意義 
3、成敗標(biāo)準(zhǔn) 
宏觀因素對并購成敗的影響 

二、特殊性風(fēng)險：項目特性及管理風(fēng)險
1.五大項目特性風(fēng)險
2.七大項目管理風(fēng)險
3.戰(zhàn)略風(fēng)險
4.財務(wù)風(fēng)險
5.法務(wù)風(fēng)險
6.投后整合風(fēng)險
7.人力資源風(fēng)險 
8.領(lǐng)導(dǎo)決策風(fēng)險

三、中國并購市場的常見問題
混淆戰(zhàn)略并購與財務(wù)投資的后果
中企常見問題
中國并購回顧
戰(zhàn)投并購的基本風(fēng)控框架

四、交易方案設(shè)計與風(fēng)控：基于未來業(yè)務(wù)經(jīng)營
股比對業(yè)務(wù)經(jīng)營及公司治理的影響
收購模式的戰(zhàn)略決策
政策對股比方案的影響

五、組織架構(gòu)與項目團隊
項目管理
團隊組織架構(gòu)與分工
戰(zhàn)投管理架構(gòu)
項目審批流程
團隊組合
內(nèi)部項目團隊 
收購方人力資源管理
外部團隊
常見問題
外部專業(yè)團隊

六、項目管理流程：主要環(huán)節(jié)、工作內(nèi)容、團隊職責(zé)
流程設(shè)計與管理的重要性
管理層的責(zé)任
上市企業(yè)或海外并購
領(lǐng)導(dǎo)模式的影響
戰(zhàn)略并購管理流程

七、業(yè)務(wù)戰(zhàn)略到目標(biāo)拓源
業(yè)務(wù)戰(zhàn)略
并購戰(zhàn)略規(guī)劃
從戰(zhàn)略到目標(biāo)拓源
并購戰(zhàn)略與目標(biāo)拓源 
目標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)要求
目標(biāo)拓源的工作流程
【案例：米塔爾的全球擴張】

八、盡調(diào)前調(diào)研談判決策
保密協(xié)議-初期談判
（盡調(diào)前）調(diào)研與意向
盡調(diào)前主要工作
盡調(diào)前并購意向
未來業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展
人力資源評估
管理框架
多維的財務(wù)挑戰(zhàn) 
法務(wù)領(lǐng)域
雙方對并購意向的探討
非約束性意向 

九、盡調(diào)工作與法務(wù)協(xié)議
1.盡調(diào)風(fēng)險
2.盡調(diào)流程
3.約束性協(xié)議
4.法務(wù)協(xié)議
5.法律協(xié)議
6.法務(wù)難點
7.法務(wù)談判
【案例：卡特彼勒收購四維的教訓(xùn)】

十、投后業(yè)務(wù)經(jīng)營和整合風(fēng)控
實體交割
并購-整合管理的戰(zhàn)略價值
整合警惕信號

十一、企業(yè)估值：估值方法與財務(wù)風(fēng)險管控
估值工作流程
估值對投前和投后的影響
高估值的后果
三種估值理念 
并購估值特殊性：量化協(xié)同效應(yīng)
財務(wù)環(huán)節(jié)：數(shù)據(jù)確認(rèn)與調(diào)整
估值的主力軍：外部機構(gòu)收購方財務(wù)目標(biāo)公司的團隊

十二、文化因素 ：影響*、難度最高的風(fēng)險因素
1.文化沖突的突然性 
2.文化風(fēng)險意識與融會貫通
3.文化風(fēng)險及管控 
【案例綜合分析與討論：平安銀行-并購戰(zhàn)略框架】