課程描述INTRODUCTION
企業(yè)并購
日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
企業(yè)并購
課程背景
企業(yè)并購重組操作實務(wù)
國內(nèi)外的并購重組案例深度解析
打開國際視野,為并購之路保駕護航
*100年的并購浪潮催生了*競爭力的產(chǎn)業(yè)格局,而且在*人的觀點里,他們認為并購是最高的企業(yè)競爭形式,并購中能夠獲得巨大成功的企業(yè),將會一躍成為行業(yè)老大,甚至形成壟斷,相反的,并購失敗的企業(yè)以及在并購浪潮中的旁觀者將*可能的被行業(yè)淘汰。歷史總是驚人的相似,*如此,中國亦是如此。
在中國,并購活動是最體現(xiàn)企業(yè)家和股東智慧的最微觀也是最復(fù)雜的企業(yè)經(jīng)營活動,應(yīng)該通過完善治理去*程度鼓勵和約束企業(yè)家和股東發(fā)揮他們的主觀能動性,企業(yè)家和股東更加需要有能力判斷一個交易在未來是否成功和失敗。
作為致力于全球財務(wù)管理實踐研究和傳播的機構(gòu),安越咨詢的專家團隊通過十年來對資本市場的持續(xù)研究,推出《企業(yè)并購重組操作實務(wù)》課程,旨在為企業(yè)家打開財富管理的國際視野,進而為實業(yè)家們?nèi)绾瓮ㄟ^資本市場來運作企業(yè)拓展思路,為企業(yè)并購之路保駕護航。
課程大綱
案例分析與討論
.萬達收購*第二大院線AMC戰(zhàn)略分析
.中海油以151億美元現(xiàn)金收購尼克森全部股份
.平安銀行并購深商行、深發(fā)展
.萬向集團*收購經(jīng)
.米塔爾全球擴張
.聯(lián)想與IBM PC等整合管理中的文化沖突
.針對企業(yè)的并購與整合的案例分析及經(jīng)驗分享與討論
第一模塊 從企業(yè)發(fā)展的視角分析并購與整合
.現(xiàn)代企業(yè)并購的戰(zhàn)略價值與動因
.并購能否支持企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的長期需要?
.如何定位自己企業(yè)的并購戰(zhàn)略位置?
.并購對企業(yè)管理的戰(zhàn)略價值
.全球化行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的重新定位與分工
.對業(yè)務(wù)發(fā)展與企業(yè)管理的巨大影響
.并購動因的解析
.動因的差別極其后續(xù)對并購交易的影響
.企業(yè)并購的主要風險因素與對策
.三大風險的共性是什么?
.如何應(yīng)對系統(tǒng)性風險?
.具體各種主要風險因素的體現(xiàn)
.如何控制好并購風險與對策
.中國并購市場的現(xiàn)狀、風險與挑戰(zhàn)并購是高風險、高回報的商業(yè)管理體系
.變化中的中國宏觀環(huán)境對并購市場的影響
.國內(nèi)并購與海外并購的挑戰(zhàn)
.全球行業(yè)重新分工程為跨國并購原因之一?
.海外并購業(yè)務(wù)發(fā)展和風控的戰(zhàn)略途徑是什么?
.并購中的壁壘如何突破?
.各類教訓(xùn)的總結(jié)
.中國并購市場的特性風險
.中國市場并購趨勢
.如何解決中國并購管理的問題?
.如何解決中國企業(yè)并購理念的問題?
.并購的戰(zhàn)略規(guī)劃
.并購戰(zhàn)略的重要性和工作流程
.由宏觀到微觀的并購戰(zhàn)略規(guī)劃分解
.宏觀環(huán)境、全球化、行業(yè)趨勢、企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展對并購決策的影響
收購與分拆的戰(zhàn)略性管理
.戰(zhàn)略并購與財務(wù)投資的理念與模式
.財務(wù)投資與產(chǎn)業(yè)并購的差別
.前期模糊定位
.后期嚴重沖突
.中國并購基金戰(zhàn)略定位
.基金與實業(yè)的合作基金
.對并購交易架構(gòu)和談判期望的影響
.財務(wù)機構(gòu)與企業(yè)在并購市場的定位、競爭與合作模式
.應(yīng)對財務(wù)機構(gòu)的挑戰(zhàn)
第二模塊 并購內(nèi)外團隊的組合與管理
.如何組合內(nèi)部并購團隊?
.內(nèi)部團隊的角色如何分工?
.如何雇傭外部團隊利益*化?
.中外企業(yè)對并購管理框架和審批的差異
.內(nèi)外團隊的局限與風險管理
.企業(yè)人力資源戰(zhàn)略與管理機制的調(diào)整
第三模塊 并購與整合的流程以及每個環(huán)節(jié)的重大風險防范措施
.誰是并購流程的最終負責方?
.流程風險因素的分析及如何應(yīng)對?
.上市企業(yè)或海外并購流程的挑戰(zhàn)
領(lǐng)導(dǎo)模式與流程執(zhí)行的常見問題
.流程失敗與失效會直接導(dǎo)致并購失敗
.并購戰(zhàn)略的制定與規(guī)劃
.為何要制定并購戰(zhàn)略?
.并購戰(zhàn)略如何組成?
并購戰(zhàn)略框架—前、中、后戰(zhàn)略影響因素
.破冰接觸與談判的注意事項
.規(guī)劃、調(diào)研與談判定位
.談判成敗因素的分析
并購意向的諸多風險的判斷、控制與應(yīng)對
.如何實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)?
.國內(nèi)并購交易的現(xiàn)狀分析
.交易架構(gòu)的影響
.如何應(yīng)對財務(wù)挑戰(zhàn)?
.如何應(yīng)對法務(wù)挑戰(zhàn)?
.如何應(yīng)對人力資源挑戰(zhàn)?
.如何與外部團隊進行有效配合?
盡職調(diào)查
.盡職調(diào)查的流程
.如何應(yīng)對盡職調(diào)查現(xiàn)場管理?
.并購意向最終協(xié)議注意事項
.決策前所需的信息收集與分析
.法律談判需要主要的問題
.商業(yè)經(jīng)營的考慮如何轉(zhuǎn)化為法律保護
.談判法律條款的底線與妥協(xié)
.整合工作的諸多挑戰(zhàn)
.業(yè)務(wù)管理流程和文化整合
.整合失敗的標志是什么?
.整合的風險控制和應(yīng)急措施
第四模塊 企業(yè)估值的方法與風險控制
.估值的前提是什么?
.資本市場各類估值方法和不同的運用和利弊
.如何利用財務(wù)分析對估值產(chǎn)生影響
.財務(wù)分析與預(yù)測
.現(xiàn)金折現(xiàn)法的主要管理環(huán)節(jié)、局限性、參數(shù)和風險管理
.企業(yè)會計報表的風險以及財務(wù)分析的挑戰(zhàn)
.定價與估值談判注意事項
第五模塊 并購文化和人為因素的巨大影響與解決方法
.文化差異 一只無形之手控制并購
.文化因素是并購中*的破壞力or協(xié)同凝聚力?
.文化因素為何對并購重要?
.文化風險對各個并購環(huán)節(jié)的體現(xiàn)和影響并購帶來的文化沖擊
.如何提升并購管理素養(yǎng)應(yīng)對并購與整合的文化沖突
企業(yè)并購
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