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投資項目金融價值評估培訓(xùn)

【課程背景】
項目投資作為投資形式的載體，成功的關(guān)鍵在于投資項目本身能否成功。
投資項目的金融價值決定著投資項目的資金回收與盈利。投資決策之前的盡調(diào)與評估，就顯得格外重要，所謂“寧錯過，勿投錯”。
如何更準確的評估項目的金融價值，就是我們需要考慮的事情。
【課程收益】
掌握投資項目金融價值評估的普遍性方法
能夠完成投資項目金融價值評估的規(guī)范性報告
【課程特色】案例，深入淺出聽得懂；科學(xué)，背后理論講得明；實戰(zhàn)，學(xué)之能用定方向；展望，以史為鑒看未來
【課程對象】有項目投資及相關(guān)需求者
【課程時間】6小時

【課程大綱】
一、投資項目金融價值評估都做什么？
1、投資項目金融價值評估概述
固收類：項目貸款——共亡不共榮
權(quán)益類：股權(quán)融資——共亡共榮
2、評估的原則與標準：
原則：獨立客觀、依據(jù)支撐——任何結(jié)論，必要有支撐的依據(jù)
標準：重置成本、折現(xiàn)價值——評估標準主要針對投入產(chǎn)出和結(jié)算的標準

3、評估的程序
識別機會：力求獲取可信賴信息
識別目標：短、中、長目標，以量化為主
擬定備選方案：選擇題而不是填空題，更不是解答題
備選方案價值評估：成本、收益、不確定性及風(fēng)險
金融價值評估：現(xiàn)金流折現(xiàn)價值評估
投資項目決策、實施與投后管理

4、評估的特點
投資項目評估與企業(yè)價值評估的區(qū)別
價值類型不同：市場價值與投資價值
評估對象特點：不確定性
案例：Kappa品牌與中國動向、OFO小黃車、紅杉資本的投資標準

二、投資項目金融價值評估的前提，為什么是市場調(diào)查與預(yù)測？
1、市場調(diào)查的內(nèi)容
目標市場信息
消費者（生產(chǎn)者）調(diào)查
競爭者調(diào)查
宏觀市場環(huán)境
2、市場調(diào)查的程序與方法
市場調(diào)查程序：明確目的，確定計劃，設(shè)計調(diào)查方式和要求、調(diào)查工作實施、調(diào)查數(shù)據(jù)整理與分析、編制調(diào)查報告
市場調(diào)查方法簡述
3、市場預(yù)測的方法
定性及定量預(yù)測
傳統(tǒng)預(yù)測方法
數(shù)學(xué)模型預(yù)測
案例：房地產(chǎn)江湖的恩恩怨怨

三、投資項目金融價值評估的基礎(chǔ)，為什么是可行性研究？
1、可行性研究的主要經(jīng)濟指標
項目盈利能力評價指標：現(xiàn)金流量、投資回收期、利潤率
項目清償能力評價指標：流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債比率
3、經(jīng)營環(huán)境分析
外部環(huán)境
行業(yè)環(huán)境：現(xiàn)有對手、潛在進入者、替代品、供應(yīng)商與客戶
競爭對手分析：行業(yè)內(nèi)戰(zhàn)略群
案例：前導(dǎo)軟件的敗落、雅虎的成功、蒙牛乳業(yè)的快速擴張

四、投資項目金融價值評估的內(nèi)容之一，為什么是技術(shù)評估？
1、未來生產(chǎn)條件評估
自然資源
原材料
燃料和動力供應(yīng)條件評估
交通運輸條件評估
通信條件
勞動力資源條件評估
2、ESG評估
3、工藝技術(shù)、設(shè)備及生產(chǎn)規(guī)模評估
案例：光伏產(chǎn)業(yè)興衰史

五、投資項目金融價值評估的內(nèi)容之二，為什么是財務(wù)評估？
1、項目投資預(yù)算
固定資產(chǎn)投資
無形資產(chǎn)投資
遞延資產(chǎn)投資
2、流動資金預(yù)估
分項詳細估算
3、成本費用、收入、稅負及利潤評估
費用分類與評估
收入評估
稅負評估
利潤評估
案例：當(dāng)當(dāng)網(wǎng)的口水戰(zhàn)

六、案例分析：投資項目金融價值評估報告包括什么？
案例：投資項目標準評估框架

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