課程描述INTRODUCTION
· 高層管理者· 中層領(lǐng)導(dǎo)· 財務(wù)總監(jiān)
培訓(xùn)講師：王言峰
課程價格：￥元/人
培訓(xùn)天數(shù)：2天
日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
資本運作發(fā)展課程
課程背景：
在*大力提倡發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的過程中，多層次資本市場作用更加凸顯。但過去幾年，A股市場遭遇重大回調(diào)，漫漫熊市，今年新版《國九條》出臺，大量上市公司被ST、甚至退市。
在周期波幅較大的宏觀環(huán)境中，企業(yè)發(fā)展如何與資本融合成為擺在企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問題。公司在傳統(tǒng)融資工具的基礎(chǔ)上，需要審視考慮如何利用直接融資工具，認(rèn)清中國資本市場發(fā)展趨勢，制定合適的投融資規(guī)劃和融資方法，規(guī)避投融資中的陷阱，穿越發(fā)展的周期，并利用周期獲得*收益。
本課程《企業(yè)投融資與資本運作實戰(zhàn)》分析了中國資本市場的發(fā)展趨勢，以未來視角詳細(xì)闡述了公司的投融資規(guī)劃、避坑指南；以案例的形式導(dǎo)入企業(yè)多種融資工具對比；再從周期的角度出發(fā)，討論了企業(yè)如何規(guī)避周期風(fēng)險、擁抱周期、利用周期實現(xiàn)企業(yè)快速發(fā)展。
課程收益：
● 從投資實戰(zhàn)的角度，深刻洞察中國資本市場發(fā)展趨勢和變革方向
● 明晰企業(yè)投融資規(guī)劃并規(guī)避潛在陷阱，確保企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展
● 全面掌握企業(yè)不同階段多種投融資產(chǎn)品和工具的特點與應(yīng)用技巧，提升資金運作效率
● 深刻理解宏觀周期和資本市場周期，精準(zhǔn)把握企業(yè)發(fā)展和資本運作的關(guān)鍵節(jié)點
● 學(xué)會制定合理的投融資規(guī)劃，推動企業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展，提升企業(yè)市場競爭力
● 了解宏觀周期和資本市場周期，掌握大周期下，企業(yè)發(fā)展和資本運作的痛點、難點和要點
課程對象：上市公司實控人、董秘與財務(wù)總監(jiān)等上市公司高管、擬上市公司實控人及高管、銀行投資銀行部和公司部中高管、銀行分支行行長、產(chǎn)業(yè)基金從業(yè)人員、地方國資公司中高管、各地開發(fā)區(qū)中高管。
課程大綱
第一講：中國宏觀經(jīng)濟(jì)解讀與資本市場變革、發(fā)展趨勢
一、中國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢解讀
1、全球政經(jīng)發(fā)展和競爭格局發(fā)生根本轉(zhuǎn)變
1）當(dāng)下和未來全球政經(jīng)局勢的主要特征
2）全球政經(jīng)關(guān)系的核心變量
3）影響企業(yè)和個人的核心宏觀變量
2、中國未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在邏輯發(fā)生根本轉(zhuǎn)變
1）中國經(jīng)濟(jì)三駕馬車尚能飯否？
2）近年來的困惑：中國的國運還在嗎？
——從土地財政到產(chǎn)業(yè)財政的騏驥一躍
3、中國發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力對資本市場和企業(yè)投融資帶來新的要求
1）新質(zhì)生產(chǎn)力的內(nèi)涵和誤解
2）新質(zhì)生產(chǎn)力與“泵血”系統(tǒng)
——野望：從硅谷到中關(guān)村、從華爾街到陸家嘴
二、中國資本市場存在的問題與變革方向
1、2018年以來中國資本市場發(fā)展回顧和總結(jié)
2、新《國九條》的主要內(nèi)容及對資本市場的重塑
3、由亂既治，中國資本市場未來的形態(tài)、內(nèi)涵和趨勢推演
三、*和香港資本市場分析
1、*資本市場以科技龍頭為引領(lǐng)，處于頂部區(qū)間
2、香港資本市場發(fā)展存在重大變數(shù)和不確定性
第二講：不同融資工具在企業(yè)發(fā)展不同階段的應(yīng)用（從三個案例看）
一、從一個行業(yè)的三國殺：資本市場資源配置決定了產(chǎn)業(yè)競爭格局
案例：民營體檢行業(yè)的三國演義：愛康國賓、美年大健康、慈銘體檢
1、新《國九條》對A股各場所上市的*要求
2、A股、美股、港股上市比較
3、借殼上市的操作路徑和注意要點
二、一個千億級企業(yè)的成長之路：產(chǎn)融互動、相容共生
案例：東方財富的業(yè)務(wù)發(fā)展與資本運作
1、定向增發(fā)的使用
2、并購基金的運作要點
3、并購重組過程中的支付工具應(yīng)用
三、中國一個*產(chǎn)業(yè)崛起過程：資本催動、快速崛起
案例：光伏產(chǎn)業(yè)暴力崛起中的資本催化
1、使用各類債權(quán)融資工具和風(fēng)險規(guī)避
2、學(xué)會利用地方產(chǎn)業(yè)基金的支持
案例：蔚來汽車?yán)玫胤疆a(chǎn)業(yè)基金實現(xiàn)絕處逢生
3、用好招商中的各類扶持政策，安全用好杠桿
案例：某隔膜材料公司的開廠融資方法
第三講：企業(yè)投融資規(guī)劃和落地要點
一、以終為始、步步為營的產(chǎn)融互動策略
1、資本運營是目標(biāo)，還是手段？
案例：中融系、明天系等資本玩家的毀滅
2、企業(yè)運用杠桿的力度和節(jié)奏？
案例：香港地產(chǎn)商VS大陸地產(chǎn)公司
3、企業(yè)要活得久，還是要發(fā)展快
案例：金基地產(chǎn) VS 同城的蘇寧集團(tuán)
二、擬上市公司投融資戰(zhàn)略要點、原則
1、擬上市公司股權(quán)融資操作細(xì)節(jié)
1）估值方法比較與選擇
2）融資節(jié)奏:把握節(jié)奏、要有冗余
3）注意要點：實控人和企業(yè)之間關(guān)系
2、擬上市公司債權(quán)融資工具介紹和注意點
3、當(dāng)前環(huán)境下，擬上市公司證券化的路徑選擇和實踐
三、上市公司投融資規(guī)劃、資本運作陷阱規(guī)避與市值成長
1、A股上市公司分化大勢所趨：強(qiáng)者恒強(qiáng)、小微盤隕落、成批退市
2、上市公司及集團(tuán)資本戰(zhàn)略規(guī)劃與發(fā)展
3、資本運作中的陷阱及避坑指南
陷阱之一：成建制獵聘外部投行團(tuán)隊專職做并購
案例：原某民企20強(qiáng)公司組建*投行團(tuán)隊實施并購后遺癥
陷阱之二：財務(wù)和融資部門分開設(shè)立、不合適的負(fù)責(zé)人
案例：為什么大量民企的CFO是女兒、女親戚、女性擔(dān)任？
陷阱之三：通過股票質(zhì)押、發(fā)行信用債等方式短融長投
案例：短融長投是我眾多破產(chǎn)客戶破產(chǎn)的根源，如：S公司、F公司等
陷阱之四：并購標(biāo)的選擇和決策過程中的制度陷阱
案例：S公司并購英國某百貨公司的決策過程梳理
陷阱之五：橫向跨領(lǐng)域并購的陷阱
案例：某江蘇鋼鐵公司并購東北某鋼鐵公司
陷阱之六：縱向并購的陷阱
陷阱之七：抄底式并購的陷阱
案例：某地方國資并購上海某石油機(jī)械上市公司后應(yīng)該如何抄底并購？
4、企業(yè)資本戰(zhàn)略的最高形態(tài)：市值管理
案例：特斯拉的*市值管理
5、企業(yè)產(chǎn)融互動的曲線迭代與產(chǎn)業(yè)發(fā)展
案例：寧德時代的產(chǎn)業(yè)發(fā)展與市值管理
第四講：利用周期，實現(xiàn)企業(yè)突破性發(fā)展和股東利益*化
一、對核心資產(chǎn)和新能源板塊的資本周期觀察
1、為什么在2021年1-2月份拋空核心資產(chǎn)股票至今未配？
2、為什么在2022年初給高領(lǐng)資本建議未來2年遠(yuǎn)離新能源股票？
3、市場上的各類信息如何面對？
問題：當(dāng)下你對英偉達(dá)股票如何分析和預(yù)判？
二、周期可決生死：對周期的認(rèn)識，萬物皆周期
1、用周期指導(dǎo)當(dāng)下的企業(yè)發(fā)展和資本運作
2、宏觀周期、貨幣周期和產(chǎn)業(yè)周期的作用和影響
互動：結(jié)合你所在的產(chǎn)業(yè)，談?wù)勀銓χ芷诘恼J(rèn)識
三、當(dāng)下宏觀政策周期、產(chǎn)業(yè)周期、資本市場周期分析
1、不穩(wěn)定、不確定、模糊宏觀環(huán)境下的生存和發(fā)展
2、不同產(chǎn)業(yè)周期特點與應(yīng)對
3、中國資本市場牛短熊長、暴漲暴跌情況的分析和應(yīng)對
四、如何利用資本市場周期吐納股票，實現(xiàn)股東利益*化
1、本輪資本市場周期回調(diào)下的個股跌幅分析
2、烏合之眾與資本市場潮汐背后的情緒特點
3、A股目前的股票出售政策分析
4、低位回購股份、開展管理層激勵
案例：隆基綠能
資本運作發(fā)展課程
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