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股權(quán)融資實務(wù)培訓(xùn)班

課程背景
PE/VC的*作用在于解決中小企業(yè)資金問題，幫助企業(yè)迅速做大規(guī)模和提高核心競爭力，同時還可以幫助企業(yè)規(guī)范公司治理，為企業(yè)提供一系列的增值服務(wù)。引進(jìn)PE/VC已成為絕大多數(shù)擬上市企業(yè)在上市過程中的一個重要環(huán)節(jié)。本課程從實操的角度來介紹企業(yè)應(yīng)如何引進(jìn)PE/VC，幫助企業(yè)決策者和操作人員正確決策和操盤。
課程收益
全面了解PE/VC
全面掌握PE/VC投資流程
全面掌握融資準(zhǔn)備階段的各項工作
全面掌握融資過程階段的各項工作
全面掌握期權(quán)池設(shè)計
全面了解股權(quán)激勵方案對企業(yè)新三板掛牌、企業(yè)上市的影響及解決辦法

課程大綱
第一單元PE/VC概述
.PE、VC的概念
.PE、VC的區(qū)別
.PE的分類
.PE、VC的特征
.PE、VC在中國的發(fā)展?fàn)顩r
.PE、VC的投資策略
【案例分析1】W集團(tuán)的收購
【案例分析2】“門口的野蠻人”——KKR杠桿收購RJR納貝斯克公司
.PE、VC投資企業(yè)的形式
股權(quán)投資
委托借款+債轉(zhuǎn)股

.PE、VC的退出路徑
IPO
并購?fù)顺?br /> 管理層回購（MBO）
清算
【案例分析3】海普瑞
【案例分析4】盛大網(wǎng)絡(luò)
【案例分析5】用友軟件收購英孚思為
.PE、VC對社會的貢獻(xiàn)
.PE、VC對企業(yè)的貢獻(xiàn)
【學(xué)員討論】京東從PE那里獲得了什么？
.國內(nèi)*PE/VC介紹
國內(nèi)*國資PE/VC機(jī)構(gòu)
國內(nèi)*民營PE/VC機(jī)構(gòu)
國內(nèi)*外資PE/VC機(jī)構(gòu)

第二單元PE/VC的投資流程
.PE/VC的投資流程概述
.項目初審
書面初審
現(xiàn)場調(diào)研
.簽署投資意向書
什么是TermSheet
TermSheet中的核心條款
.盡職調(diào)查
財務(wù)盡職調(diào)查
法律盡職調(diào)查
其他調(diào)查
.簽署正式投資協(xié)議
.完成收購
.投資管理
.投資退出

第三單元融資準(zhǔn)備
.聘請中介機(jī)構(gòu)
.律師的法務(wù)梳理
.會計師的財務(wù)梳理
.盈利預(yù)測編制
.融資方案編制
.商業(yè)計劃書編制
.期權(quán)池設(shè)計
.企業(yè)估值

第四單元融資過程
.融資顧問機(jī)構(gòu)與PE/VC初步接觸
.企業(yè)與PE/VC初步接觸
.PE/VC的實地考察
.投資意向書的簽訂
.盡職調(diào)查
.融資談判
.協(xié)議簽訂
.資金到位

第五單元TermSheet
.什么是TermSheet
.TermSheet中的進(jìn)入條款
投資金融工具條款
投資估值條款
對賭協(xié)議
反攤薄條款
分期投資條款
.TermSheet中的公司治理條款
公司控制權(quán)的競?cè)l款
管理層的肯定性和否定性條款
.TermSheet中的退出條款
回購權(quán)
共同賣股權(quán)
優(yōu)先清償權(quán)
強(qiáng)賣權(quán)
【案例分析6】蒙牛之完美對賭
【案例分析7】太子奶黯然出局
【案例分析8】上海第一中院正式確認(rèn)PE對賭之回購條款有效

第六單元期權(quán)池
.期權(quán)池
期權(quán)池概念
期權(quán)池的目的
期權(quán)分配原則
期權(quán)池的大小
期權(quán)的授予
期權(quán)的行權(quán)
期權(quán)的調(diào)整
期權(quán)的實現(xiàn)
.股權(quán)激勵方案對資本運作的影響
對新三板掛牌的影響及其解決辦法
對企業(yè)上市的影響及其解決辦法
【案例分析9】新三板仁會生物（830931）的股票期權(quán)激勵計劃
【案例分析10】擬上市企業(yè)上海天馬微電子有限公司股票期權(quán)激勵計劃

第七單元企業(yè)估值
.估值定義
.估值依據(jù)
.評估方法
.評估方法如何選用
.估值依據(jù)
.估值確定
【案例分析11】萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)香港IPO的估值
【案例分析12】阿里巴巴*IPO的估值
【學(xué)員討論】愛使股份41倍溢價收購游久時代

第八單元PE/VC的投資管理
.投后管理的必要性
.我國民營企業(yè)管理現(xiàn)狀
.PE/VC的增值服務(wù)
幫助企業(yè)制度發(fā)展戰(zhàn)略
建立完善公司治理結(jié)構(gòu)
規(guī)范公司財務(wù)管理系統(tǒng)
提供再融資方面的服務(wù)
上市輔導(dǎo)及并購整合
.PE/VC如何參與企業(yè)管理
股權(quán)安排
公司治理結(jié)構(gòu)安排
日常聯(lián)絡(luò)與溝通
面對危機(jī)的處理與控制
【案例分析13】聯(lián)想弘毅投資先聲藥業(yè)
【案例分析14】深圳高新投投資大族激光

股權(quán)融資實務(wù)培訓(xùn)班