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資管新規(guī)解讀培訓(xùn)

課程大綱
中國人民銀行 中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì) 中國證券監(jiān)督管理委員會(huì) 國家外匯管理局關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見（銀發(fā)2018）106號(hào)
一、資管業(yè)務(wù)范圍
（一）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：
資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指銀行、信托、證券、基金、期貨、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、金融資產(chǎn)投資公司等金融機(jī)構(gòu)，接受投資者委托，對(duì)受托的投資者財(cái)產(chǎn)，進(jìn)行投資和管理的金融服務(wù)。
（二）資產(chǎn)管理產(chǎn)品。
二、金融監(jiān)管
（一）特許經(jīng)營：
（二）建立資產(chǎn)管理產(chǎn)品統(tǒng)一報(bào)告制度。
（三）制定統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)規(guī)制和處罰標(biāo)準(zhǔn)。
（四）統(tǒng)一監(jiān)管原則
（五）按照“新老劃斷”原則，設(shè)置過渡期，確保平穩(wěn)過渡。
三、禁止性規(guī)定
（一）不得承諾保本保收益。
（二）不得提供擔(dān)保
（三）實(shí)行凈值化管理
四、信息披露
金融機(jī)構(gòu)向投資者披露資產(chǎn)管理產(chǎn)品相關(guān)信息：
（一）披露內(nèi)容
（二）披露要求
（三）披露渠道
（四）披露頻次

五、資管產(chǎn)品分類
（一）資產(chǎn)管理產(chǎn)品按照募集方式的不同，分為公募產(chǎn)品和私募產(chǎn)品。
（二）資產(chǎn)管理產(chǎn)品按照投資性質(zhì)的不同，分為固定收益類產(chǎn)品、權(quán)益類產(chǎn)品、商品及金融衍生品類產(chǎn)品和混合類產(chǎn)品。
六、資管產(chǎn)品投資者分類
資產(chǎn)管理產(chǎn)品的投資者分為不特定社會(huì)公眾和合格投資者兩大類。
七、資管產(chǎn)品投資規(guī)定
（一）標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)
（二）非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)
（三）投資資產(chǎn)的集中度
（四）風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備計(jì)提
八、風(fēng)險(xiǎn)隔離原則
（一）金融機(jī)構(gòu)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)確保資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)相分離。
（二）資產(chǎn)管理產(chǎn)品與其代銷的金融產(chǎn)品相分離。
（三）資產(chǎn)管理產(chǎn)品之間相分離。
（四）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)操作與其他業(yè)務(wù)操作相分離。
（五）不得開展資金池業(yè)務(wù)。

九、消除多層嵌套
（一）金融機(jī)構(gòu)不得為其他金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品提供規(guī)避投資范圍、杠桿約束等監(jiān)管要求的通道服務(wù)。
（二）資產(chǎn)管理產(chǎn)品可以再投資一層資產(chǎn)管理產(chǎn)品。但所投資的資產(chǎn)管理產(chǎn)品不得再投資公募證券投資基金以外的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。
（三）公募資管產(chǎn)品的受托機(jī)構(gòu)必須為金融機(jī)構(gòu)，受托機(jī)構(gòu)不得再進(jìn)行轉(zhuǎn)委托。
十、資管對(duì)商業(yè)銀行影響
總體影響：資金委托交易業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)受到嚴(yán)格限制，逼迫銀行資金不得不，通過發(fā)放貸款投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。
（一）資管產(chǎn)品屬委托業(yè)務(wù)、代客理財(cái)業(yè)務(wù)，受托人不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)。
（二）資管產(chǎn)品實(shí)行凈值化管理，投資者投資、銀行開辦理財(cái)業(yè)務(wù)都更加謹(jǐn)慎。
（三）各家金融機(jī)構(gòu)資管業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，金融機(jī)構(gòu)之間不能利用通道，相互騰挪規(guī)模，轉(zhuǎn)移資金。
（四）資管產(chǎn)品銷售對(duì)象受限。
（五）加強(qiáng)集中度管理。
（六）資管業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分離，不得開展資金池業(yè)務(wù)。

資管新規(guī)解讀培訓(xùn)